Na quarta-feira, o Goldman Sachs atualizou sua perspectiva sobre a Progressive Corp. (NYSE: NYSE:PGR), aumentando ligeiramente o preço-alvo para 294 USD de 292 USD, mantendo a classificação de Compra para a ação. O ajuste segue uma análise detalhada dos resultados do terceiro trimestre da empresa e das perspectivas futuras, focando particularmente no índice de sinistralidade subjacente das linhas pessoais.
O analista da firma citou uma projeção melhorada para o lucro por ação (LPA) da Progressive em 2025/2026, com um aumento estimado de 4%. Esta revisão positiva é atribuída a um índice de sinistralidade subjacente das linhas pessoais melhor do que o esperado, conforme informado na recente teleconferência do terceiro trimestre da Progressive e nos detalhes divulgados em seu relatório 10-Q. A análise também incorporou mudanças nas projeções de crescimento de apólices em vigor (PIF) da empresa para o seguro de automóveis pessoais, que foram ajustadas para cima em 100 pontos base para 2025 e 20 pontos base para 2026.
Além do crescimento do PIF, as estimativas revisadas levam em conta um aumento esperado no índice de despesas consolidadas de 20 a 30 pontos base. Isso se baseia nos gastos com publicidade do terceiro trimestre da Progressive de 1,2 bilhão USD e nas indicações da empresa de investimento sustentado em publicidade. O modelo revisado do analista sugere que a eficiência da publicidade em 2025/2026 permanecerá aproximadamente 30% abaixo da média pré-pandemia observada de 2017 a 2019.
O analista do Goldman Sachs antecipa alguns desafios à frente, esperando aproximadamente 2 pontos percentuais de pressão ano a ano no índice de sinistralidade subjacente das linhas pessoais em 2025/2026. Isso está no contexto de menos de 1% de benefício de precificação ganha, uma tendência de 4% na severidade e uma tendência ligeiramente favorável na frequência ano a ano.
Apesar desses desafios, as estimativas de LPA do analista para 2025/2026 aumentaram em 5% e 4%, respectivamente, posicionando-as cerca de 7% acima das estimativas de consenso. O novo preço-alvo de 12 meses de 294 USD reflete um modesto aumento de 1% em relação ao alvo anterior e representa uma oportunidade de retorno total de 22%, de acordo com a avaliação do analista.
Em outras notícias recentes, a Progressive Corp registrou robustos lucros no terceiro trimestre, superando as expectativas com um lucro líquido de 2,33 bilhões USD. Este aumento foi impulsionado em grande parte por um aumento de 25% nos prêmios líquidos para 19,46 bilhões USD e um aumento de 15% ano a ano nas apólices de seguro pessoal, atingindo 29,3 milhões. No entanto, a empresa também incorreu em 563 milhões USD em perdas por catástrofes devido ao Furacão Helena e antecipa quase 325 milhões USD em perdas por catástrofes devido ao Furacão Milton.
O BMO Capital Markets manteve sua classificação de Superar para a Progressive, com um preço-alvo de 273,00 USD, citando redução nas perdas por catástrofes e robusto crescimento no número de apólices. O Goldman Sachs manteve sua classificação Neutra para a Progressive com um preço-alvo estável de 292,00 USD, enquanto o BofA Securities elevou seu preço-alvo para 331 USD, mantendo a classificação de Compra. O Wells Fargo reiterou sua classificação de Sobrepeso, elevando o preço-alvo para 297 USD, e o TD Cowen manteve-se firme com uma classificação de Manter e um preço-alvo de 197 USD.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do Goldman Sachs sobre a Progressive Corp. (NYSE: PGR), os dados do InvestingPro oferecem insights adicionais sobre o desempenho financeiro da empresa. A capitalização de mercado da Progressive é de 145,32 bilhões USD, refletindo sua presença significativa na indústria de seguros. O índice P/L da empresa de 17,55 sugere uma avaliação razoável em relação aos seus ganhos, alinhando-se com a perspectiva positiva do Goldman.
As Dicas do InvestingPro destacam o forte desempenho financeiro da Progressive. A empresa demonstrou um alto retorno no último ano, com um notável retorno total de preço de 57,78%. Este desempenho é consistente com as projeções otimistas de LPA do Goldman para 2025/2026. Além disso, a Progressive manteve pagamentos de dividendos por 15 anos consecutivos, indicando estabilidade financeira e compromisso com os retornos aos acionistas.
No entanto, vale notar que 11 analistas revisaram para baixo seus ganhos para o próximo período, o que os investidores devem considerar junto com a perspectiva positiva do Goldman. Para uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da Progressive.
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