Ação da TCS subvalorizada devido à reação exagerada do mercado ao fraco 3º trimestre, diz UBS

Publicado 10.01.2025, 04:07
Ação da TCS subvalorizada devido à reação exagerada do mercado ao fraco 3º trimestre, diz UBS

Na sexta-feira, o UBS ajustou o preço-alvo da Tata Consultancy Services (TCS:IN) para 4.750 INR, em comparação com os anteriores 4.850 INR, mantendo a recomendação de Compra para a ação. Esta alteração ocorre após as ações da TCS terem sofrido uma queda de 9% no último mês, em contraste com o desempenho relativamente estável dos concorrentes do setor, Infosys e HCL Tech.

O comentário do UBS destacou que o mercado provavelmente já incorporou o desempenho mais fraco da TCS no terceiro trimestre. No entanto, a perspectiva positiva da administração sugere um potencial aumento de crescimento no quarto trimestre e além, excluindo os efeitos do acordo com a BSNL. O analista enfatizou que o mercado pode ignorar o arrasto no crescimento à medida que o acordo com a BSNL diminui.

O analista do UBS mantém-se otimista quanto às perspectivas da TCS, observando que sua avaliação está em linha com a Infosys e a HCL Tech, e antecipa um crescimento de lucros semelhante. Esta expectativa é sustentada pela potencial expansão das margens à medida que o acordo com a BSNL se encerra, o que deve levar a métricas financeiras melhoradas. Além disso, a TCS está programada para oferecer um dividendo especial de 76 INR na primeira semana de fevereiro.

A empresa reportou um grande valor total de contratos (TCV) de 10,2 bilhões USD no terceiro trimestre, marcando um aumento de 19% em relação ao trimestre anterior e 26% em relação ao ano anterior. Isso incluiu uma maior participação de negócios discricionários e de ciclo mais curto, reforçando a posição positiva do analista. A análise do UBS sobre a taxa de conversão de negócios também sugere uma estabilização, potencialmente indicando que o primeiro semestre do ano pode representar o ponto mais baixo.

Em conclusão, apesar do desempenho mais fraco no terceiro trimestre, o UBS mantém sua classificação de Compra para as ações da TCS, acreditando que o mercado perceberá mais pontos positivos do que negativos nas perspectivas da empresa daqui para frente.

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