Na quinta-feira, a KeyBanc reafirmou sua classificação Underweight para a Adobe (NASDAQ:ADBE) com um preço-alvo de 450,00$, notavelmente abaixo da capitalização de mercado atual de 241,82B$. De acordo com os dados do InvestingPro, o consenso dos analistas mostra uma perspectiva mais otimista, com preços-alvo variando de 440$ a 704,55$.
A empresa destacou preocupações sobre as projeções da Adobe para 2025, observando que a perspectiva de margem, embora ligeiramente decepcionante em comparação com as estimativas de consenso, era aceitável. No entanto, o declínio contínuo no crescimento da Digital Media e outro trimestre de Receita Recorrente Anual (ARR) da Creative Cloud abaixo das expectativas foram vistos como fatores negativos que as ações não poderiam ignorar.
Os resultados do trimestre refletiram problemas contínuos que têm preocupado os investidores ao longo de 2024. O ARR líquido novo da Creative Cloud da Adobe não atingiu as estimativas de consenso e as mais conservadoras da KeyBanc. Apesar disso, o desempenho da Document Cloud superou as expectativas e contribuiu para uma ligeira superação geral do ARR.
A análise do InvestingPro revela que a Adobe mantém impressionantes margens de lucro bruto de 88,66% e alcançou um crescimento de receita de 10,91% nos últimos doze meses. Os assinantes do InvestingPro têm acesso a mais 12 insights importantes sobre a saúde financeira da Adobe, que atualmente é classificada como ÓTIMA. A empresa destacou que, diante das questões de monetização de IA e da crescente concorrência no setor da Creative Cloud, o mix de produtos torna-se cada vez mais significativo.
A KeyBanc expressou falta de surpresa ou crítica acentuada em relação ao desempenho da Adobe, sugerindo que os resultados da empresa estavam simplesmente alinhados com a tese Underweight contínua da firma. Houve uma ausência de linguagem forte na avaliação da empresa, indicando uma continuação das tendências existentes, em vez de uma queda dramática.
Olhando para o futuro, a previsão da Adobe para 2025 também foi uma fonte de decepção. O crescimento previsto do ARR da Digital Media de 11,0% e o ponto médio do crescimento da receita da Digital Media em 9,2% ficaram abaixo das expectativas do mercado. Embora a Adobe negocie com múltiplos premium em várias métricas, a análise de Valor Justo do InvestingPro sugere que as ações podem estar ligeiramente subvalorizadas, oferecendo potencial oportunidade apesar dos desafios de curto prazo. Descubra insights abrangentes de avaliação e acesse o detalhado Relatório de Pesquisa Pro, disponível para a Adobe e mais de 1.400 outras principais ações dos EUA.
Além disso, tanto a orientação de margem quanto o EPS não-GAAP foram projetados abaixo do que os analistas haviam antecipado. A análise da empresa sugere que a Adobe está enfrentando desafios que podem afetar seu desempenho financeiro e a avaliação das ações no futuro.
Em outras notícias recentes, o último relatório de resultados da Adobe provocou uma série de ajustes dos analistas. A Goldman Sachs manteve sua classificação de compra para a Adobe, estabelecendo um preço-alvo de 640$. A confiança da empresa na Adobe está enraizada no histórico consistente da empresa em atingir ou superar sua orientação inicial de Receita Recorrente Anual Líquida Nova de Mídia Digital (DMNNARR) e lucro por ação (EPS).
O recente crescimento de receita da Adobe de 10,91% e os lucros projetados de 18,68$ por ação para o ano fiscal de 2024, juntamente com o impacto antecipado das tecnologias de IA generativa (Gen-AI), são fatores-chave nesta avaliação.
A BofA Securities, embora reduzindo seu preço-alvo de 640$ para 605$, mantém uma classificação de compra para a Adobe, citando potencial de crescimento a partir de oportunidades melhoradas de upsell e cross-sell. O Deutsche Bank também revisou seu preço-alvo para a Adobe para 600$ de 650$, mantendo uma classificação de compra e destacando o crescimento esperado na Receita Recorrente Anualizada de Mídia Digital (DM ARR) da Adobe para o ano fiscal de 2025.
A Jefferies, apesar de reduzir o preço-alvo da Adobe de 700$ para 650$, manteve uma classificação de compra, expressando confiança no potencial de longo prazo da Adobe como líder em IA. O UBS revisou o preço-alvo da Adobe de 550$ para 525$, mantendo uma classificação neutra, devido ao atual crescimento de receita da empresa e aos potenciais ganhos com a inteligência artificial (IA).
A BMO Capital Markets reduziu o preço-alvo da Adobe de 600$ para 570$, mantendo uma classificação de desempenho superior, com base na avaliação da empresa.
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