Na quinta-feira, a DA Davidson ajustou sua perspectiva sobre a Adobe (NASDAQ: NASDAQ:ADBE), reduzindo o preço-alvo das ações para 625 dólares, dos 685 dólares anteriores, mantendo a classificação de Compra. O analista da firma citou o desempenho da Adobe no quarto trimestre do ano fiscal de 2024, que superou as expectativas, com receita e lucros acima das estimativas de consenso.
A administração da empresa discutiu o potencial da inteligência artificial (IA), reconhecendo que, embora a IA seja uma área promissora, sua monetização ainda está em estágios iniciais.
A previsão da Adobe para o ano fiscal de 2025 indicou um crescimento de receita de aproximadamente 9% (ou cerca de 10% em moeda constante). A DA Davidson vê essa projeção como conservadora, considerando as oportunidades da Adobe de alavancar seus impulsionadores de crescimento. Isso inclui a capacidade de monetizar o valor que fornece aos clientes corporativos e a expansão de suas ofertas freemium.
O analista observou que o crescimento das obrigações de desempenho remanescentes atuais (cRPO) da empresa acelerou neste trimestre, e os registros de reservas recordes reforçam uma postura positiva sobre o futuro das ações.
Apesar dos indicadores de desempenho positivos, o preço-alvo foi revisado para baixo para refletir uma avaliação mais cautelosa de 27 vezes o lucro por ação (LPA) projetado para o ano fiscal de 2026. O analista acredita que o alvo revisado ainda suporta uma classificação de Compra devido aos sólidos fundamentos da empresa e ao potencial de crescimento por meio de vários canais.
A administração da Adobe expressou otimismo sobre a direção da empresa, especialmente com os avanços na tecnologia de IA. No entanto, eles permanecem realistas sobre o estágio atual de geração de receita com IA, indicando que é um processo em andamento.
Espera-se que os movimentos estratégicos e as ofertas de produtos da empresa impulsionem o crescimento e forneçam valor aos seus clientes corporativos, o que a DA Davidson sugere que poderia levar a um potencial de valorização das ações ao longo do tempo.
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