Na quinta-feira, o Scotiabank ajustou sua posição sobre a American Electric Power (NASDAQ:AEP), rebaixando as ações de Desempenho Superior ao Setor para Desempenho Setorial e reduzindo o preço-alvo de 105 para 102 dólares. O gigante do setor de utilidades, atualmente avaliado em 49,8 bilhões de dólares, é negociado a um índice P/L de 18,7x. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações parecem estar sendo negociadas acima do seu Valor Justo.
A revisão segue uma análise estratégica da firma, reconhecendo os benefícios de posicionamento a longo prazo da direção atual da empresa sob o novo CEO Bill Fehrman, mas também reconhecendo potenciais desafios de curto prazo que poderiam diminuir o entusiasmo dos investidores.
O analista do banco observou que os esforços da American Electric Power para melhorar seu balanço e relações regulatórias estão em andamento. Apesar de suposições anteriores de que o reparo do balanço estava quase completo com uma relação de fundos de operações (FFO) para dívida de 14,7%, a administração está buscando uma margem de segurança maior acima do limite de rebaixamento de 13%. Os dados do InvestingPro revelam métricas preocupantes, incluindo um índice de liquidez corrente de 0,57 e obrigações de curto prazo excedendo ativos líquidos. Esta abordagem conservadora é vista como uma potencial limitação no crescimento dos lucros e do preço das ações no curto prazo.
Além disso, a American Electric Power enfrenta um calendário regulatório movimentado, com desafios contínuos nessa área. Embora a empresa tenha feito fortes progressos, espera-se que esses fatores tenham um impacto no sentimento dos investidores. O analista também mencionou que, apesar da vantagem atual da AEP no mercado de centros de dados, os ganhos mais baixos em Geração & Marketing (G&M) estão compensando o rápido crescimento em utilidades, levando a ajustes para baixo nas estimativas de consenso de lucro por ação (LPA) com a orientação mais recente.
O preço-alvo revisado do Scotiabank de 102 dólares reflete um desconto de 5% em relação ao múltiplo âncora do setor de 16 vezes, abaixo do prêmio anterior de 5%. Este ajuste é baseado na estimativa de LPA para 2027, que foi adiantada de 2026, em linha com uma atualização em todo o setor.
O novo alvo sugere um potencial de alta de 11%, mas a firma decidiu adotar uma abordagem mais cautelosa, citando muito risco no curto prazo apesar do desconto de 6% no preço/lucro (P/L) das ações. Apesar desses desafios, o InvestingPro destaca a impressionante sequência de 54 anos da AEP de manutenção de pagamentos de dividendos, com 15 anos consecutivos de aumentos de dividendos. Descubra mais insights e 8 ProTips adicionais com uma assinatura do InvestingPro, incluindo análise abrangente no Relatório de Pesquisa Pro.
Em outras notícias recentes, a American Electric Power (AEP) reportou fortes lucros operacionais no terceiro trimestre de 1,85 dólares por ação, totalizando 985 milhões de dólares. A empresa também ajustou sua orientação de lucros para o ano inteiro de 2024 para uma faixa de 5,58 a 5,68 dólares por ação e introduziu uma faixa de orientação de lucros operacionais para 2025 de 5,75 a 5,95 dólares por ação. A taxa de crescimento de lucros a longo prazo da AEP é projetada em 6% a 8%, respaldada por um plano de capital de 54 bilhões de dólares para 2025-2029.
A JPMorgan recentemente rebaixou as ações da AEP de Overweight para Neutral, ajustando o preço-alvo para 102 dólares do anterior 109 dólares, citando desafios na melhoria regulatória e crescimento. Enquanto isso, o BMO Capital inicialmente elevou o preço-alvo da AEP para 108,00 dólares de 104,00 dólares, mantendo uma classificação de Outperform. No entanto, após a orientação mais fraca do que o esperado da AEP para 2025, o BMO Capital revisou o preço-alvo para baixo para 104,00 dólares, ainda mantendo a classificação de Outperform.
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