Powell abre porta para corte de juros ao mencionar risco para emprego, mas não se compromete
O William Blair reiterou a classificação acima da média para a Apellis Pharmaceuticals (NASDAQ:APLS), empresa atualmente avaliada em US$ 2,41 bilhões com impressionante crescimento de receita de 48% nos últimos doze meses. A avaliação ocorre enquanto a concorrente Astellas reportou receita preliminar de US$ 110 milhões do Izervay no segundo trimestre, representando um aumento de 22% em relação ao trimestre anterior. De acordo com dados do InvestingPro, a Apellis está sendo negociada abaixo do seu Valor Justo, sugerindo potencial oportunidade de valorização.
O crescimento modesto do Izervay da Astellas parece menos significativo quando comparado aos US$ 107 milhões reportados no quarto trimestre de 2024, sugerindo que o aumento recente pode refletir parcialmente a normalização após fatores pontuais que afetaram os resultados do primeiro trimestre. Apesar disso, a Astellas manteve sua projeção para o ano fiscal de 2025 de US$ 750 milhões em vendas do Izervay e reportou uma participação total de mercado de 45%. A análise do InvestingPro revela que, embora a Apellis opere com níveis moderados de dívida e mantenha forte liquidez com um índice de liquidez corrente de 4,08, analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucros para baixo.
Os dados de participação de mercado entre Astellas e Apellis mostram algumas discrepâncias, com o William Blair observando que os dados da Apellis representam uma proporção maior do mercado e podem ser mais representativos. A Apellis relatou anteriormente que seu produto Syfovre vinha ganhando constantemente participação de novos pacientes ao longo de vários meses, começando antes da Carta de Resposta Completa (CRL) do Izervay em novembro de 2024. Com uma Pontuação de Saúde Financeira geral classificada como "BOA" pelo InvestingPro, a empresa parece bem posicionada para manter seu impulso no mercado.
O William Blair está mantendo sua estimativa de receita do Syfovre para o segundo trimestre em US$ 152,9 milhões enquanto aguarda o relatório de ganhos da Apellis para determinar se a recuperação do Izervay representa uma tendência sustentável e seu potencial impacto na demanda por Syfovre.
A Astellas projeta que 350.000-400.000 pacientes serão tratados com inibidores de complemento até 2027, com o Izervay capturando 50-55% de participação de mercado. Mesmo com essas projeções competitivas, o William Blair calcula que o Syfovre ainda poderia gerar aproximadamente US$ 1,12 bilhão em vendas até 2027, com base no tratamento de cerca de 158.000 pacientes.
Em outras notícias recentes, a Apellis Pharmaceuticals reportou um aumento de 22% na receita do Izervay para o segundo trimestre, atingindo US$ 110 milhões, apesar de um aumento modesto nos frascos enviados. A Cantor Fitzgerald mantém uma classificação acima da média para a Apellis com um preço-alvo de US$ 39, observando receita projetada para o Syfovre em torno de US$ 150 milhões, ligeiramente abaixo das estimativas de consenso. Adicionalmente, a Apellis firmou um acordo significativo de royalties com a Swedish Orphan Biovitrum (Sobi), garantindo até US$ 300 milhões em financiamento não dilutivo. Este acordo envolve a Apellis recebendo US$ 275 milhões adiantados em troca de 90% dos futuros royalties fora dos EUA para o Aspaveli, com potenciais pagamentos adicionais baseados em aprovações regulatórias europeias. A Mizuho mantém uma classificação Neutra para a Apellis, avaliando positivamente o acordo, mas expressando preocupações sobre o crescimento do Syfovre. O William Blair também reitera uma classificação acima da média, enfatizando a flexibilidade financeira proporcionada pelo acordo com a Sobi e destacando o potencial de ganhos de mercado do Syfovre. O acordo, descrito como uma Redução de Royalty, ajusta as obrigações de pagamento de royalties da Sobi e inclui limites baseados em desempenho. A Apellis mantém direitos exclusivos de comercialização nos EUA para o EMPAVELI, comercializado fora dos EUA como Aspaveli.
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