Na terça-feira, o Goldman Sachs revisou sua classificação para as ações da Apellis Pharmaceuticals, listadas na NASDAQ: APLS, de Compra para Neutra e ajustou o preço-alvo para 36,00 USD. De acordo com os dados do InvestingPro, esse preço-alvo pode ser conservador, já que sua análise de Valor Justo sugere que a ação está atualmente subvalorizada. A empresa, com uma capitalização de mercado de 4,2 bilhões USD, mantém uma forte posição financeira com um índice de liquidez corrente saudável de 4,36, indicando solidez financeira.
A decisão segue insights de formadores de opinião chave (KOLs) indicando um grupo menor de pacientes para o tratamento de atrofia geográfica (GA) com o Syfovre da Apellis ou o Izervay da concorrente Astellas do que inicialmente esperado.
Segundo os analistas, apenas cerca de 5% a 20% dos pacientes com GA provavelmente serão tratados com esses medicamentos, um número abaixo das projeções iniciais no momento do lançamento. Além disso, o lançamento é percebido como progredindo lentamente devido à ausência de dados definitivos de benefício funcional, o que deve limitar uma adoção mais ampla do medicamento.
Apesar desses desafios, os dados do InvestingPro mostram um crescimento impressionante da receita, com analistas prevendo um crescimento de 91% para o ano fiscal de 2024, embora a empresa permaneça não lucrativa com um EBITDA de -221,5 milhões USD nos últimos doze meses.
A recente Carta de Resposta Completa (CRL) emitida à Astellas, que restringe o uso do Izervay a 12 meses em comparação com o rótulo de 24 meses do Syfovre, poderia potencialmente beneficiar a participação de mercado do Syfovre. No entanto, há incerteza quanto à extensão desse impacto no curto prazo. Não se espera que os médicos alterem significativamente seus hábitos de prescrição, a menos que haja resistência dos pagadores em relação ao Izervay, dados os processos atuais de isenção médica em vigor.
O Goldman Sachs antecipa um período mais moderado para a Apellis em termos de catalisadores, além do Syfovre. A firma observa os recentes dados de Fase 3 para o Empaveli em duas doenças renais raras, com uma submissão suplementar de Novo Medicamento (sNDA) esperada para o início de 2025, o que poderia contribuir incrementalmente para as receitas. Olhando para o futuro, o Dia de P&D na primavera de 2025 deve oferecer mais clareza sobre o pipeline da empresa e dados iniciais de topo de linha da Fase 1 do ativo siRNA, esperados para o primeiro trimestre de 2025.
Em outras notícias recentes, a Apellis Pharmaceuticals relatou um aumento de 7% na demanda comercial de frascos de seu medicamento, SYFOVRE, no terceiro trimestre de 2024, resultando em receitas líquidas de produtos de 152 milhões USD. Apesar de uma ligeira diminuição na receita em relação ao trimestre anterior, a empresa permanece otimista sobre o potencial de mercado do SYFOVRE. Após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre, o Baird ajustou sua perspectiva sobre a Apellis, reduzindo o preço-alvo para 55 USD de 92 USD, mantendo uma classificação de Superar para a ação.
Enquanto isso, o Morgan Stanley iniciou a cobertura da Apellis, atribuindo à ação uma classificação Equalweight com um preço-alvo de 31,00 USD, com base em insights de mais de duas dúzias de especialistas sobre o desenvolvimento do mercado e o cenário competitivo para terapias de Atrofia Geográfica (GA). A firma espera que a Apellis veja uma taxa de execução de mais de 600 milhões USD em receita aproximadamente dois anos após o lançamento de seu tratamento para GA, Syfovre. No entanto, prevê-se que o ritmo de crescimento no mercado de GA desacelere.
À luz de um revés enfrentado pela concorrente Astellas Pharma, a Piper Sandler manteve sua classificação Neutra para as ações da Apellis com um preço-alvo estável de 32,00 USD. A Food and Drug Administration (FDA) dos EUA emitiu uma Carta de Resposta Completa (CRL) para o Novo Medicamento suplementar (sNDA) referente a um cronograma de dosagem estendido para o medicamento Izervay da Astellas, potencialmente dando ao Syfovre da Apellis uma vantagem competitiva no mercado. Estes são os desenvolvimentos recentes para a Apellis Pharmaceuticals.
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