Na sexta-feira, a Jefferies manteve uma recomendação de Manutenção para as ações da Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) com um preço-alvo estável de 211,84$. A análise da firma sugere que os potenciais aumentos de tarifas propostos por Trump poderiam impactar as margens brutas (MB) da Apple em 3,0-6,7 pontos percentuais e reduzir o valor do fluxo de caixa descontado (FCD) da empresa em aproximadamente 5% a 10%, assumindo que não haja mudanças no preço médio de venda (PMV) ou volume.
A análise da Jefferies considera a possível isenção da Apple de tarifas de importação, semelhante à administração Trump anterior. Apesar dos esforços da Apple para diversificar sua produção fora da China, apenas cerca de 10% da produção de iPhones foi realocada. A análise de cenário da firma focou no iPhone, já que é o principal contribuidor de receita da Apple, representando 52%.
No pior cenário, onde uma tarifa de 60% é aplicada a todo o conteúdo não americano do iPhone, o impacto na MB consolidada da Apple poderia atingir 6,7 pontos percentuais. No entanto, devido a apenas 30% dos iPhones serem vendidos nos EUA e 27% da receita da Apple vir de serviços, o efeito geral seria menos severo.
Em um cenário menos extremo, com uma tarifa de 60% sobre o conteúdo chinês e 10% sobre outro conteúdo não americano, o impacto na MB é estimado em 3 pontos percentuais, com uma diminuição de 5% no valor do FCD.
A Jefferies também destacou os desafios de replicar a cadeia de suprimentos estabelecida e a força de trabalho qualificada da Apple fora da China. Outros países, como Índia e Indonésia, estão cada vez mais exigindo produção local, o que poderia exercer pressão de longo prazo sobre as margens da Apple e sua cadeia de suprimentos. As potenciais tarifas podem ser o início de custos crescentes devido à mudança para a localização da produção.
Em outras notícias recentes, o UBS manteve uma classificação neutra para a Apple, citando tempos de espera mais curtos para modelos de iPhone de alta gama. A firma estima uma venda de 78 milhões de unidades para o trimestre de dezembro de 2024 da Apple, espelhando os números do ano passado.
Enquanto isso, Apple e Arista Networks foram reafirmadas como principais escolhas pela Citi devido à sua forte presença no mercado. A Arista Networks reportou um aumento de 20% na receita ano a ano para o terceiro trimestre, atingindo 1,81 bilhão$, e antecipa um crescimento de receita de 15% a 17% em 2025.
Além disso, a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) está continuando seu investimento de 65 bilhões$ na construção de novas instalações de fabricação no Arizona. A previsão de receita da Arm Holdings correspondeu às expectativas de Wall Street, resultando em uma queda de 4,5% no preço de suas ações. A empresa espera que o lucro por ação do terceiro trimestre esteja na faixa de 0,32 a 0,36$.
Em desenvolvimentos regulatórios, a Apple está prestes a receber uma multa dos reguladores antitruste da União Europeia sob a nova Lei dos Mercados Digitais. Os detalhes específicos da multa e as práticas que levaram a esta ação não foram divulgados. Por fim, a Evercore ISI mantém uma perspectiva positiva sobre a Apple, reiterando sua classificação de Superar o Mercado e um preço-alvo de 250,00$ para as ações da gigante de tecnologia.
Insights do InvestingPro
Enquanto a Apple navega por potenciais desafios tarifários, os dados do InvestingPro oferecem contexto adicional à posição financeira da empresa. A capitalização de mercado da Apple está em impressionantes 3,45 trilhões$, refletindo sua posição dominante no setor de tecnologia. O índice P/L da empresa de 37,31 sugere que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio por suas ações, o que se alinha com a recomendação de Manutenção da Jefferies e os potenciais riscos associados aos impactos tarifários.
As Dicas do InvestingPro destacam a força financeira e a posição de mercado da Apple. A empresa aumentou seu dividendo por 13 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas. Este crescimento consistente de dividendos poderia fornecer um amortecedor para os investidores diante das potenciais pressões de margem discutidas no artigo. Além disso, a Apple é notada como um jogador proeminente na indústria de Hardware, Armazenamento e Periféricos de Tecnologia, o que sublinha sua capacidade de navegar por questões complexas da cadeia de suprimentos.
No entanto, vale notar que 16 analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período, o que pode refletir preocupações sobre o desempenho futuro, possivelmente incluindo os riscos tarifários mencionados no artigo. Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais que poderiam fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da Apple.
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