Ações da Applied Materials rebaixadas pela Redburn-Atlantic devido a preocupações com participação de mercado

Investing.com - A Applied Materials (NASDAQ:AMAT), gigante de equipamentos semicondutores avaliada em US$ 153 bilhões e negociada a 23 vezes o lucro, teve sua classificação rebaixada de Compra para Neutro pela Redburn-Atlantic na segunda-feira, com o preço-alvo reduzido de US$ 225,00 para US$ 200,00. De acordo com dados do InvestingPro, o RSI da ação indica condições de sobrecompra, apesar de seu forte índice de saúde financeira.

O rebaixamento reflete a análise da Redburn-Atlantic de que o maior contribuidor de lucros da Applied Materials, a Deposição Física de Vapor (PVD), está perdendo participação de mercado para concorrentes, particularmente para a empresa chinesa Naura.

Além das preocupações com PVD, a firma de pesquisa expressou receio de que o portfólio de produtos da Applied Materials enfrenta maior vulnerabilidade aos esforços de localização na China em comparação com seus pares do setor.

A Redburn-Atlantic também concluiu que, embora alguns elementos da linha de produtos da Applied Materials estejam bem posicionados para a era de escalonamento vertical, a empresa provavelmente terá dificuldades para igualar as taxas de crescimento dos concorrentes no nó de 2nm.

A firma ainda observou que a demanda permanece fraca em aplicações de Internet das Coisas, Comunicações, Automotivo, Energia e Sensores (ICAPS) — mercados de nós maduros onde a Applied Materials tradicionalmente tem sido forte e obtido margens incrementais — citando problemas persistentes de excesso de capacidade nesses segmentos. Apesar desses desafios, a empresa mantém uma robusta margem bruta de 48% e aumentou consistentemente seu dividendo por sete anos consecutivos.

Em outras notícias recentes, a Applied Materials anunciou um aumento de 15% em seu dividendo trimestral em dinheiro para US$ 0,46 por ação, marcando o oitavo ano consecutivo de crescimento de dividendos. A empresa também relatou ter devolvido quase US$ 2,0 bilhões aos acionistas no segundo trimestre do ano fiscal de 2025 por meio de dividendos e recompras de ações. Analistas têm ajustado suas perspectivas sobre a Applied Materials, com o Morgan Stanley elevando a classificação da ação para peso igual enquanto estabelece um novo preço-alvo de US$ 158. O TD Cowen reduziu seu preço-alvo para US$ 220, mas manteve a classificação de Compra, citando o forte portfólio de produtos da empresa. A Cantor Fitzgerald manteve sua classificação acima da média com um alvo de US$ 200, observando que o lucro por ação da Applied Materials excedeu as expectativas, embora a receita tenha ficado ligeiramente abaixo. O Citi elevou seu preço-alvo para US$ 190, mantendo a classificação de Compra, e destacou os favoráveis lucros e mix de receita da empresa. Analistas notaram projeções variadas de receita, com alguns esperando crescimento na receita de fundição e lógica de ponta, enquanto outros preveem desafios nos mercados de DRAM e ICAPs. Apesar desses desafios, a Applied Materials continua mantendo fortes margens brutas e realizando agressivas recompras de ações.

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