Na terça-feira, a Oppenheimer iniciou a cobertura das ações da Bel Fuse (NASDAQ:BELFB) com uma classificação Outperform e um preço-alvo de 105,00$. A firma destacou as melhorias significativas da Bel em gestão, mix de portfólio, operações, modelos de precificação e gestão de produtos como fatores-chave para a perspectiva positiva.
A Bel Fuse tem apresentado margens recordes apesar dos desafios enfrentados no atual ciclo de mercado de 2024, sinalizando uma virada favorável no ciclo.
Em 14 de novembro de 2024, a Bel Fuse concluiu a aquisição da Enercon, uma empresa israelense especializada em soluções personalizadas de energia e redes com foco nos setores de defesa e aeroespacial comercial. A aquisição, que adiciona 120 milhões de dólares em vendas, deve ser acresciva ao lucro por ação (EPS) e às margens da Bel.
O preço-alvo da Oppenheimer é baseado em um múltiplo de 16 vezes o EPS ajustado estimado pela firma para 2026 de 6,60$ para a Bel Fuse. Este alvo reflete a confiança do analista na direção estratégica da empresa e nos benefícios esperados da recente aquisição da Enercon.
A firma também forneceu estimativas para a alavancagem financeira da Bel, prevendo aproximadamente 2 vezes a alavancagem líquida até o final de 2024. Isso representa uma melhoria em relação ao terceiro trimestre de 2024, quando a alavancagem líquida foi reportada em negativo 0,8 vezes. Além disso, projeta-se que a aquisição da Enercon adicionará mais de 0,95$ ao EPS ajustado da Bel em 2025.
Com esses desenvolvimentos, a Oppenheimer vê a atual avaliação da Bel Fuse como um ponto de entrada estável e sólido para os investidores, antecipando uma trajetória ascendente contínua para a empresa nos próximos anos.
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