Ações da Bharat Electronics rebaixadas para Neutro pela Nomura

Publicado 29.07.2025, 06:15
Ações da Bharat Electronics rebaixadas para Neutro pela Nomura

Investing.com - A Nomura/Instinet rebaixou a Bharat Electronics Ltd (BHE:IN) de Compra para Neutro, enquanto elevou seu preço-alvo para INR 400,00, de INR 363,00 anteriormente.

O rebaixamento ocorre após uma valorização de 51% no preço das ações nos últimos seis meses, superando significativamente o ganho de 7,5% do NIFTY no mesmo período, segundo a Nomura/Instinet.

A empresa de pesquisa reduziu suas estimativas de vendas para o AF26F/AF27F em 1%/4% para refletir taxas de execução mais lentas do que o previsto, enquanto projeta que as margens brutas poderão se manter em 47-48% no AF26F antes de contrair entre 80-100 pontos base durante o período AF26-AF28.

A Nomura/Instinet prevê uma taxa composta de crescimento anual do lucro após impostos (PAT) de 13% entre AF25-28F, substancialmente menor que o CAGR de 31% alcançado durante AF22-AF25, com estimativas de PAT 1%/4%/5% abaixo do consenso para AF26/AF27/AF28.

As ações atualmente são negociadas a 48,4x/42,4x do lucro por ação projetado para AF26F/27F, em comparação com sua média histórica de índice preço-lucro de 30x durante AF22-AF25, com a Nomura/Instinet observando que a valorização atual "precificou a empresa à perfeição".

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