Na quarta-feira, analistas do Citi, liderados por Brian Gong, ajustaram suas perspectivas para a Bilibili (NASDAQ:BILI), reduzindo o preço-alvo para 20,50$ dos anteriores 22,00$, mantendo a classificação Neutra para a ação. A revisão ocorre antes do esperado relatório de resultados do quarto trimestre de 2024 da empresa, previsto para o final de fevereiro. O Citi prevê que a receita e os lucros ajustados da Bilibili estejam alinhados com o consenso da Bloomberg para o trimestre.
Projeta-se que a receita de jogos da empresa permaneça relativamente estável no Q4 de 2024, com base em dados recentes de desempenho do jogo "Three Kingdom". No entanto, o crescimento da publicidade pode experimentar uma leve desaceleração devido a comparações anuais mais difíceis, embora ainda se projete que esteja em um nível decente. Olhando para 2025, o Citi antecipa que as comparações mais favoráveis para a receita de jogos continuarão na primeira metade do ano, com potenciais impulsos vindos de lançamentos de novos títulos na segunda metade.
Apesar do potencial de desaceleração, espera-se que a publicidade continue sendo o principal motor de crescimento para a Bilibili. No entanto, o Citi ajustou suas estimativas de lucros para 2025 em 4% para baixo, considerando possíveis aumentos nos gastos de marketing associados ao Spring Festival Gala, o que poderia impactar as margens no primeiro trimestre de 2025. A estimativa de lucros revisada é de 1,9 bilhões de Rmb.
O corte do preço-alvo para 20,50$ reflete a avaliação do Citi da Bilibili em 27 vezes seus lucros projetados para 2025. Os analistas sugerem que o preço atual da ação provavelmente incorpora a maioria dos aspectos positivos, levando à decisão de manter uma classificação Neutra com uma classificação de alto risco.
Enquanto a Bilibili se prepara para divulgar seus resultados financeiros, os investidores estarão observando atentamente para ver se o desempenho da empresa está alinhado com as projeções do Citi e como isso pode influenciar a trajetória da ação nos próximos meses.
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