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Investing.com - As ações da Constellation Brands (NYSE:STZ) caíram para US$ 146,49, uma queda de mais de 30% no acumulado do ano, depois que o TD Cowen reduziu seu preço-alvo para US$ 152,00, de US$ 180,00, mantendo a recomendação de Manter devido ao enfraquecimento das vendas de cerveja. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações parecem subvalorizadas nos níveis atuais.
A empresa de bebidas alcoólicas revisou sua previsão de crescimento orgânico de cerveja para baixo, de -4% a -2%, uma redução significativa em relação à orientação anterior de crescimento estável a +3%, citando a demanda continuamente reduzida dos consumidores. Dados do InvestingPro mostram que os analistas esperam um declínio geral de receita de 8% neste ano fiscal, com preços-alvo variando de US$ 123 a US$ 247.
O TD Cowen observou que a orientação da administração dependia de uma melhoria sequencial no segundo trimestre, o que não se materializou. O acompanhamento da firma indicou que as vendas e volumes de cerveja da Constellation no segundo trimestre diminuíram -1,1% e -2,9% no trimestre até 23 de agosto, em comparação com 0,5% e -1,3% no primeiro trimestre, respectivamente.
A Constellation continua a atribuir a desaceleração às pressões macroeconômicas que afetam os consumidores hispânicos, resultando em menor frequência de compras e redução de gastos por visita. Dados do painel Nielsen referenciados pelo TD Cowen mostram que a frequência de compra hispânica caiu -5,0% nas últimas 12 semanas em uma base acumulada de 52 semanas.
A administração prevê uma pressão adicional de 160 pontos base na margem EBIT de cerveja no ano fiscal de 2026, além da previsão de queda de 20 pontos base, com 100 pontos base provenientes da desalavancagem de volume e 60 pontos base de tarifas, incluindo as tarifas incrementais de 25% sobre latas de alumínio, trazendo o impacto total para aproximadamente US$ 70 milhões. Apesar desses desafios, a empresa mantém um rendimento de dividendos de 2,7%, e a administração tem comprado ativamente ações, de acordo com dados do InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Constellation Brands viu uma série de ajustes de analistas e ações corporativas. A Evercore ISI reduziu seu preço-alvo para a empresa para US$ 170, mantendo uma classificação de Superar, após um rebaixamento de orientação e apresentação em conferência do setor. Da mesma forma, a Jefferies reduziu seu preço-alvo para US$ 179, citando desafios dentro do segmento de consumidores hispânicos, mas manteve a classificação de Compra. Enquanto isso, o TD Cowen manteve a classificação de Manter com um preço-alvo de US$ 180, ajustando sua estimativa de lucro por ação para o ano fiscal de 2026 para US$ 12,62, no limite inferior da orientação da empresa, devido a preocupações com margens e crescimento de cerveja.
Em desenvolvimentos corporativos, a Constellation Brands anunciou prêmios de ações para o CFO Garth Hankinson, com unidades de ações restritas e de desempenho definidas para adquirir direitos até 2028. A empresa também manteve uma classificação de Superar da Evercore ISI, apesar das incertezas sobre possíveis tarifas sobre importações mexicanas. Esses ajustes e ações refletem as condições atuais do mercado e decisões estratégicas que impactam a Constellation Brands.
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