Na segunda-feira, o Citi iniciou a cobertura das ações da Dassault Aviation SA (AM:FP) (OTC: DUAVF) com uma recomendação de Compra e um preço-alvo de 230,00€. A nova cobertura baseia-se na crença da firma no valor subjacente da empresa, apesar dos recentes baixos níveis de entrega.
A indústria aeroespacial tem enfrentado restrições na cadeia de suprimentos, mas o Citi espera que as entregas de jatos de combate Rafale e jatos executivos Falcon da Dassault Aviation vejam um aumento significativo nos próximos dois a três anos. Prevê-se que este aumento impulsione uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de aproximadamente 30% no lucro antes de juros e impostos (EBIT).
Há uma substancial carteira de pedidos de vários anos para os jatos Rafale, e a expectativa é de que possa haver mais grandes encomendas de países como a Índia e o Oriente Médio.
Embora haja uma perspectiva cautelosa de curto prazo sobre a cadeia de suprimentos de jatos executivos, projeta-se que a demanda por jatos Falcon cresça, com a expectativa de que as entregas aumentem para mais de 50 por ano ao longo da década.
O Citi também destaca a forte posição financeira da Dassault Aviation, enfatizando a substancial situação de caixa líquido da empresa como uma garantia para os investidores. O preço-alvo de 230,00€ é baseado em uma análise de fluxo de caixa descontado (DCF).
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