Ações da Dell ganham confiança da Goldman com pedidos de servidores de IA atingindo 3,6 bilhões de dólares

Na quarta-feira, o Goldman Sachs manteve a classificação de Compra para as ações da Dell (NYSE:DELL) Technologies Inc. (NYSE:DELL) e aumentou o preço-alvo de 155 para 165 dólares. O analista da firma citou os resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 da empresa como um indicador positivo, apesar de uma previsão para o quarto trimestre que ficou abaixo das expectativas do mercado.

Os ganhos por ação (EPS) previstos da Dell para o quarto trimestre do ano fiscal de 2025 estão projetados entre 2,40 e 2,60 dólares, em comparação com a estimativa de consenso de 2,65 dólares. As expectativas de receita estão estabelecidas entre 24 e 25 bilhões de dólares, o que também fica abaixo do consenso de 25,6 bilhões de dólares. Espera-se que o grupo de Soluções de Infraestrutura (ISG) da empresa veja um crescimento ano a ano na faixa média dos vinte por cento, o que está abaixo do consenso de um aumento de 29%. Prevê-se que o grupo de Soluções para Clientes (CSG) cresça a uma baixa porcentagem de um dígito ano a ano, ficando atrás dos 7% esperados.

O analista observou que a receita dos servidores de IA deve diminuir trimestre a trimestre no próximo período. Isso é atribuído a um aumento na combinação de servidores Blackwell e à falta de disponibilidade de componentes. Além disso, o ciclo de renovação de PCs está mais fraco do que o previsto. Apesar desses fatores, o analista permanece otimista sobre as perspectivas da empresa.

Esperava-se que a perspectiva para as ações da Dell fosse mais fraca devido às altas expectativas antes da teleconferência de resultados, particularmente em relação aos ganhos de participação relacionados à Super Micro Computer, Inc. (SMCI). Esses ganhos poderiam potencialmente ser refletidos nos pedidos do trimestre seguinte. A firma reafirma sua classificação de Compra para as ações da Dell, destacando a crescente demanda por servidores de IA e o próximo ciclo de renovação de PCs como fatores atrativos para o futuro da empresa.

Em outras notícias recentes, a Dell Technologies Inc. reportou um aumento de 10% na receita total para o terceiro trimestre, atingindo 24,4 bilhões de dólares, impulsionado principalmente pelo grupo de Soluções de Infraestrutura (ISG). Apesar de uma pequena queda nos ganhos do terceiro trimestre, o foco da empresa em infraestrutura de IA e soluções de servidores resultou em um recorde de 3,6 bilhões de dólares em pedidos de servidores de IA. O Bernstein SocGen Group manteve sua classificação de Desempenho Superior para a Dell com um preço-alvo de 140,00 dólares, após o relatório de ganhos do terceiro trimestre da empresa.

A análise da firma indicou que a receita da Dell para o trimestre ficou ligeiramente abaixo da previsão, e a orientação para a receita do quarto trimestre foi quase 1 bilhão de dólares menor do que o antecipado. No entanto, o pipeline de pedidos de servidores de IA da Dell mostrou melhora, agora estimado entre 15 bilhões e 20 bilhões de dólares. Apesar das preocupações sobre a saúde do mercado de provedores de serviços em nuvem de Nível 2, a classificação e o preço-alvo da firma para a Dell permanecem inalterados.

Na esteira desses desenvolvimentos recentes, a Dell demonstrou um crescimento robusto em seu ISG, com a receita aumentando devido a um esforço concentrado em infraestrutura de IA e soluções de servidores. Os ganhos por ação da empresa também aumentaram para 2,15 dólares, marcando um aumento de 14% ano a ano. Apesar de uma ligeira diminuição na receita do grupo de Soluções para Clientes (CSG), a Dell permanece otimista sobre o ano fiscal de 2026, esperando crescimento nos ciclos de renovação de PCs e servidores e um aumento contínuo na demanda por servidores de IA.

Insights do InvestingPro

A Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) continua a mostrar um forte desempenho apesar de alguns desafios de curto prazo. De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da empresa é de 99,5 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de Hardware, Armazenamento e Periféricos de Tecnologia.

A saúde financeira da Dell parece robusta, com uma receita de 91,84 bilhões de dólares nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025. A lucratividade da empresa é evidente a partir de seu lucro operacional ajustado de 5,895 bilhões de dólares e um EBITDA de 8,726 bilhões de dólares para o mesmo período. Esses números se alinham com a perspectiva otimista do Goldman Sachs sobre as perspectivas futuras da empresa.

As dicas do InvestingPro destacam o programa agressivo de recompra de ações da Dell e o alto rendimento para os acionistas, o que pode ser visto como sinais positivos para os investidores. A empresa também aumentou seu dividendo por três anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 1,26%. Esse compromisso com os retornos aos acionistas apoia a classificação de Compra do Goldman Sachs.

Além disso, a Dell está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de ganhos de curto prazo, com um índice PEG de 0,23. Isso sugere que as ações podem estar subvalorizadas em comparação com seu potencial de crescimento, particularmente considerando a demanda prevista por servidores de IA e o próximo ciclo de renovação de PCs mencionado no artigo.

Vale notar que o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Dell, fornecendo aos investidores uma análise abrangente da posição e do potencial da empresa. Esses insights podem ser valiosos para aqueles que buscam tomar decisões de investimento informadas no dinâmico setor de hardware tecnológico.

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