Na sexta-feira, a Evercore ISI manteve uma classificação In Line e um preço-alvo de 97,00$ para a Dollar General (NYSE:DG), mas adicionou o varejista à sua lista de Underperform do Tactical Asset Picker (TAP) antes do relatório de lucros em 5 de dezembro.
A firma prevê uma possível queda no preço das ações da Dollar General para a faixa de 68$-72$, correspondendo a um múltiplo de 10-11 vezes do lucro por ação (LPA) projetado para o ano calendário de 2026 de 6,75$.
A previsão da Evercore ISI sugere que a Dollar General pode reportar um crescimento de vendas comparáveis de aproximadamente 1,4% para o terceiro trimestre, ligeiramente acima da estimativa de consenso de 1%. A firma espera que a empresa alcance lucros de 0,94$ por ação no terceiro trimestre.
No entanto, há preocupações de que o crescimento das vendas comparáveis possa desacelerar para menos de 1% no quarto trimestre, e a orientação fornecida pela empresa pode ser cautelosa devido a uma temporada de festas mais curta. A Evercore ISI modela um aumento de 0,8% nas vendas comparáveis para o quarto trimestre, com um LPA de 1,53$, em comparação com a estimativa de consenso de 1,55$.
A firma também fez referência a uma pesquisa recente comparando Amazon Prime e Walmart+, indicando que o Walmart está aumentando rapidamente seus domicílios Walmart+, com gastos desses clientes 1,5 vezes maiores do que os não membros.
Notavelmente, uma parte significativa dos novos assinantes do Walmart+ são de domicílios do Programa de Assistência Nutricional Suplementar (SNAP), o que poderia impactar a Dollar General, já que as capacidades multicanais aprimoradas do Walmart desafiam a vantagem de conveniência tradicionalmente mantida pelas lojas de dólar.
Além disso, o especialista da indústria de lojas de dólar Mike Wilkins destacou potenciais pressões salariais para a Dollar General, com o pagamento de isenção de horas extras provavelmente aumentando de 44.000$ para 58.000$ por ano a partir do início de janeiro. Essa mudança poderia representar aproximadamente 20 pontos base ou um desafio de 70 milhões de dólares para a empresa, com investimentos adicionais em salários potencialmente exacerbando o impacto.
Outra preocupação para a Dollar General e seus pares é a possibilidade de redução dos gastos com benefícios, incluindo benefícios do SNAP, sob um potencial futuro governo republicano, dado que aproximadamente 12-13% dos americanos dependeram desses benefícios nos últimos doze meses.
Por último, embora a Dollar General possa ter menos exposição a tarifas do que outros varejistas de lojas de dólar, o impacto das tarifas pode se tornar mais pronunciado na segunda metade de 2025.
Em outras notícias recentes, a Elf Beauty se aliou à Dollar General para penetrar em mercados rurais. Esta parceria estratégica visa estender os cosméticos acessíveis da Elf à base de clientes da Dollar General, principalmente famílias com renda anual inferior a 35.000$.
Espera-se que a colaboração aumente a acessibilidade da Elf para consumidores de baixa renda, com foco em comunidades rurais carentes. A Dollar General, por sua vez, está posicionada para se beneficiar do aumento do tráfego nas lojas devido à reputação positiva dos produtos da Elf, conforme observado por Brian Mulberry da Zacks Investment Management.
Em desenvolvimentos relacionados, a Dollar General garantiu uma significativa linha de crédito rotativo não garantida de 2,375 bilhões de dólares, substituindo um acordo anterior. Esta manobra financeira inclui uma subfacilidade de 100 milhões de dólares para cartas de crédito e uma subfacilidade de empréstimo swingline de 50 milhões de dólares, disponível até 3 de setembro de 2029.
A empresa também reportou um aumento de 4,2% nas vendas líquidas, totalizando 10,2 bilhões de dólares, para o segundo trimestre. No entanto, preocupações sobre o desempenho financeiro devido à inflação e questões de emprego enfrentadas por seus principais clientes levaram a planos de aumentar os investimentos em descontos.
Analistas ofereceram avaliações mistas sobre o desempenho da Dollar General. Goldman Sachs reafirmou sua classificação de Compra para a empresa, enquanto Raymond James reduziu seu preço-alvo da ação, mantendo uma classificação de Outperform.
Simultaneamente, a Dollar General alertou os acionistas contra uma oferta de mini-tender não solicitada da TRC Capital Investment Corporation, aconselhando-os a consultar consultores financeiros e exercer cautela.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras atuais e a posição de mercado da Dollar General oferecem contexto adicional à análise da Evercore ISI. De acordo com os dados do InvestingPro, as ações da empresa estão sendo negociadas a um índice P/L de 12,04, o que se alinha com o "múltiplo de lucros baixo" destacado em uma das Dicas do InvestingPro. Esta avaliação pode ser atraente para investidores de valor, especialmente considerando o desempenho recente das ações - elas caíram significativamente nos últimos três meses e estão sendo negociadas próximas à sua mínima de 52 semanas.
A receita da empresa nos últimos doze meses é de 39,68 bilhões de dólares, com um crescimento modesto de 2,24%. Esta taxa de crescimento lenta suporta a perspectiva cautelosa da Evercore sobre as vendas comparáveis das lojas. Além disso, o declínio projetado no lucro líquido para este ano, conforme mencionado nas Dicas do InvestingPro, corrobora as preocupações sobre potenciais desafios à frente, incluindo pressões salariais e ameaças competitivas do Walmart+.
Apesar desses desafios, a Dollar General mantém uma forte posição de mercado com uma capitalização de mercado de 16,94 bilhões de dólares. O rendimento de dividendos da empresa de 3,06% pode fornecer algum apelo para investidores focados em renda durante este período de fraqueza no preço das ações.
Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a Dollar General, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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