Na sexta-feira, o Deutsche Bank atualizou sua perspectiva sobre a DS Smith Plc (SMDS:LN) (OTC: DITHF), aumentando o preço-alvo para 5,80 GBP de 4,00 GBP, mantendo a classificação de Manter para as ações. O preço-alvo revisado segue os resultados financeiros do primeiro semestre da empresa para o ano fiscal de 2025.
A DS Smith reportou uma receita do grupo de 3.371 milhões GBP, uma queda de 4% em relação ao ano anterior, e um declínio de 2% em moeda constante. Isso foi atribuído a uma combinação de fatores, incluindo um crescimento de volume comparável de 2% e preços de venda mais baixos. O EBIT ajustado caiu para 221 milhões GBP, uma queda de 39% em comparação com o mesmo período do ano passado, e de 38% em moeda constante.
A mudança significativa no EBIT ajustado foi principalmente devido ao atraso nos ajustes de preços das embalagens para corresponder aos aumentos dos custos de insumos, o que representou mais de 90% da mudança no EBIT em relação ao primeiro semestre do ano fiscal de 2024. Consequentemente, a margem de EBIT ajustada ficou em 6,6%, abaixo dos 10,4% do ano anterior. O lucro por ação ajustado também diminuiu 53% para 8,3p, e 52% em moeda constante. No entanto, a DS Smith anunciou um dividendo intermediário por ação de 6,2p, marcando um aumento de 3% em relação ao ano anterior.
Olhando para o segundo semestre do ano fiscal de 2025, a DS Smith prevê um modesto crescimento de volume de aproximadamente 2%. A empresa também observou aumentos sequenciais de preços até o momento, que devem contribuir para um EBIT ajustado melhorado.
Apesar do histórico da DS Smith de recuperar efetivamente os custos, a recente tendência de deflação de preços levou o Deutsche Bank a adotar uma perspectiva mais cautelosa em relação à capacidade da empresa de continuar esse processo nos próximos trimestres.
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