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Na segunda-feira, a Jefferies emitiu um rebaixamento para as ações da Ford Motor Company (NYSE:F), alterando a classificação de Manter para Underperform e reduzindo o preço-alvo para 9,00 dólares, dos anteriores 12,00 dólares. Isso segue uma tendência mais ampla, com dados do InvestingPro mostrando que nove analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo.
A firma de investimentos citou vários desafios enfrentados pela montadora, incluindo problemas de estoque e decisões estratégicas futuras que poderiam impactar sua estabilidade financeira.
O analista destacou que, apesar das sólidas vendas da Ford nos EUA, que viram um aumento de 15%, o estoque da empresa subiu para 96 dias, significativamente maior que o de seus concorrentes. Este aumento nos níveis de estoque pode se tornar um fardo para a Ford, especialmente ao entrar em 2025 com condições potencialmente mais difíceis.
Dados do InvestingPro revelam fundamentos preocupantes, incluindo margens de lucro bruto fracas de 7,68% e uma pontuação de saúde financeira Regular, sugerindo desafios operacionais à frente.
A produção da Ford tem estado alinhada com sua orientação reduzida para 2024, mas a empresa enfrenta várias decisões difíceis no futuro próximo. Estas incluem potencialmente redimensionar ou sair do mercado europeu, que se estima contribuir com 25% para o lucro por ação da Ford em 2024, e revelar seus planos para eletrificação, que podem se concentrar em extensores de autonomia.
Adicionalmente, a firma destacou o déficit de custo estrutural da Ford e uma lacuna cumulativa de 8,5 bilhões de dólares entre provisões de garantia e qualidade e saídas de caixa reais desde 2020. Esses fatores contribuem para as preocupações do analista sobre a capacidade da Ford de gerar caixa para os acionistas enquanto mantém um perfil financeiro conservador.
Apesar de reconhecer algum potencial alívio de um provável relaxamento das regulamentações de emissões sob uma administração Trump, o momento e a extensão de tais benefícios permanecem incertos. Esta incerteza, combinada com os desafios mencionados, levou a uma redução nas estimativas de lucros e no preço-alvo para as ações da Ford.
O analista concluiu que, embora o balanço da Ford seja robusto, potenciais reivindicações de reestruturação e problemas de garantia poderiam limitar a disponibilidade de caixa para os acionistas.
No entanto, a Ford mantém um significativo rendimento de dividendos de 7,51%, embora os investidores devam notar que, de acordo com a análise de Valor Justo do InvestingPro, as ações parecem ligeiramente sobrevalorizadas nos níveis atuais.
Em outras notícias recentes, a Ford Motor Company alcançou um marco significativo com seu Mustang GTD, estabelecendo um recorde ao completar uma volta em Nürburgring em menos de sete minutos. O Mustang GTD, inspirado no carro de corrida Mustang GT3, ostenta impressionantes 815 cavalos de potência e pode atingir uma velocidade máxima de pista de 202 MPH.
Em outros desenvolvimentos, a Ford concordou com um acordo de 165 milhões de dólares com a National Highway Traffic Safety Administration (NHTSA) sobre alegações relacionadas a um problema de recall. O acordo inclui um pagamento em dinheiro de 65 milhões de dólares, com 55 milhões de dólares adicionais mantidos em suspensão, condicionados ao cumprimento dos termos da ordem pela Ford.
Além disso, a empresa está pronta para investir 45 milhões de dólares na melhoria de sua análise de dados, instalações de teste e outros projetos para melhorar a adesão às regulamentações da NHTSA. Na frente internacional, a Ford enfrenta potenciais desafios com as tarifas propostas pelos EUA que poderiam impactar o comércio transfronteiriço, especialmente na indústria automotiva. Essas tarifas, sugeridas pelo presidente eleito Donald Trump, poderiam levar a significativas perdas de empregos e repercussões econômicas.
Os analistas também observam potenciais implicações para a Ford devido ao possível cancelamento do contrato de caminhões elétricos de correio do United States Postal Service (USPS) pela administração Trump que está chegando. Apesar desses desafios, a Ford continua focada em seu desempenho e adesão aos padrões de segurança e regulatórios.
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