‘Tempestade perfeita’ derruba estas ações em mais de 10% hoje; é hora de comprar?
Na segunda-feira, o Morgan Stanley reiterou sua classificação Overweight para a Fujifilm Holdings Corp. (4901:JP) (OTC: FUJIY), com um preço-alvo de 4.200,00 JPY. A análise da firma sugere que a narrativa de crescimento da Fujifilm, impulsionada por seus ganhos relacionados à saúde, permanece sólida. No entanto, antecipa uma desaceleração temporária no crescimento dos lucros para o ano fiscal que termina em março de 2026 (F3/26) devido a uma queda ano a ano nos ganhos do setor de saúde.
A desaceleração prevista é atribuída a taxas de utilização mais baixas no setor de Organização de Desenvolvimento e Fabricação Contratada (CDMO) biológico, já que a empresa realiza manutenção regular das instalações existentes. Além disso, espera-se que os custos de depreciação aumentem com novas instalações entrando em operação na Dinamarca e nos Estados Unidos. Esses fatores não são considerados intrínsecos ao negócio, mas sim influências temporárias.
O Morgan Stanley espera que as ações da Fujifilm possam enfrentar pressão de baixa no curto prazo à medida que as estimativas de consenso de ganhos se ajustam. No entanto, a firma prevê que, uma vez que a Fujifilm forneça orientações para F3/26, a incerteza em torno dos ganhos será resolvida. Espera-se que essa clareza ajude a aliviar as preocupações entre os investidores.
A firma de investimentos também observa que os gastos de capital da Fujifilm provavelmente atingirão o pico em F3/25, tendo se expandido principalmente devido a investimentos em operações de CDMO biológico. A partir de F3/26, espera-se que o fluxo de caixa melhore, proporcionando à Fujifilm mais oportunidades de retornar lucros aos acionistas. Esse potencial para aumento dos retornos aos acionistas é visto como um fator positivo que poderia apoiar o preço das ações no futuro.
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