Na sexta-feira, o JPMorgan atualizou sua perspectiva financeira sobre a Gap Inc. (NYSE: NYSE:GAP), aumentando o preço-alvo para 28$ dos anteriores 26$, mantendo a classificação Neutra para a ação. O ajuste segue o relatório de lucros do terceiro trimestre da Gap, que superou as expectativas de Wall Street. O lucro por ação (LPA) ajustado da Gap para o terceiro trimestre foi de 0,72$, 24% superior à previsão de 0,58$ da Street. Este desempenho foi atribuído a resultados mais fortes do que o previsto em todas as métricas.
A Gap experimentou um aumento nas vendas líquidas de 1,6% em relação ao ano anterior, apesar de um impacto negativo de 100 pontos base devido às condições climáticas, superando a projeção da Street de um aumento de 1,2%. Além disso, a empresa viu uma expansão da margem bruta (GPM) de 140 pontos base em relação ao ano anterior, atingindo 42,7%, 50 pontos base acima da expectativa da Street de 42,2%.
A alavancagem das despesas de venda, gerais e administrativas (SG&A) melhorou em 110 pontos base para 33,4%, em comparação com a previsão da Street de 34,0%, resultando em margens operacionais do terceiro trimestre de 9,3%, 120 pontos base acima da antecipação da Street de 8,1%.
Detalhando mais, as vendas comparáveis do terceiro trimestre da Gap cresceram 1%, com as marcas Athleta e Gap superando as expectativas. As vendas comparáveis da Athleta aumentaram 5% contra a previsão da Street de um aumento de 3,0%, e as vendas comparáveis da Gap subiram 3%, em comparação com a estimativa da Street de um aumento de 2,3%. No entanto, as vendas comparáveis da Old Navy permaneceram estáveis, ficando aquém da expectativa de crescimento de 1,4% da Street, e as vendas comparáveis da Banana Republic caíram 1%, um pouco mais do que a previsão da Street de uma queda de 0,8%.
Olhando para o futuro, a administração da Gap revisou sua previsão de vendas líquidas para o ano fiscal de 2024 para uma faixa de crescimento de 1,5% a 2,0% em uma base de 52 semanas, o que é uma melhoria em relação à orientação anterior de um leve aumento e superior à expectativa da Street de 0,5%. A empresa também espera uma maior expansão da margem bruta de aproximadamente 220 pontos base em relação ao ano anterior, superando tanto a orientação anterior de 200 pontos base quanto a previsão da Street de 210 pontos base. A orientação de despesas SG&A para o ano fiscal de 2024 permanece inalterada em 5,1 bilhões$.
Essas revisões sugerem um crescimento do lucro antes de juros e impostos (EBIT) na faixa de 60% média a alta, superando a faixa anterior de 50% média a alta, com margens EBIT ajustadas projetadas em torno de 6,8%, em comparação com a estimativa da Street de 6,6%. Consequentemente, o LPA do ano fiscal de 2024 da Gap é estimado em aproximadamente 2,00$, acima da previsão da Street de 1,88$.
Em outras notícias recentes, a Gap Inc. reportou lucros do segundo trimestre que superaram as expectativas, com vendas líquidas atingindo 3,72 bilhões$. Este desempenho foi atribuído a uma oferta atualizada de itens modernos e da moda que atraíram os clientes. Além disso, o lucro por ação da Gap excedeu as expectativas devido a margens de lucro melhores do que o previsto. No entanto, a orientação de vendas do terceiro trimestre da Gap foi descrita como "ligeiramente superior", indicando uma postura cautelosa.
Desenvolvimentos recentes também incluem a Gap Inc. alterando os termos de aquisição para suas unidades de ações restritas baseadas em desempenho para os anos fiscais de 2024-2026. Esta mudança é projetada para alinhar-se mais estreitamente com o período de desempenho, proporcionando aquisição imediata após a certificação de desempenho. Além disso, a Gap Inc. adotou um Plano de Indenização para Executivos Seniores programado para entrar em vigor em 2024.
As firmas de análise TD Cowen e Citi mantiveram a classificação de Compra para a Gap, expressando confiança contínua na empresa apesar de uma perspectiva de vendas reservada. O Morgan Stanley elevou a classificação da Gap de Equalweight para Overweight, prevendo um aumento de 20% no preço das ações e esperando que o lucro por ação da empresa em 2024 seja de 1,82$. Estes são parte dos desenvolvimentos recentes em torno da empresa.
Insights do InvestingPro
O recente desempenho financeiro da Gap Inc. e a perspectiva atualizada do JPMorgan alinham-se bem com várias métricas e insights chave do InvestingPro. O índice P/L da empresa de 10,67 sugere que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus lucros, o que é particularmente interessante dado o recente resultado acima das expectativas e a orientação elevada.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Gap manteve pagamentos de dividendos por 49 anos consecutivos, demonstrando um forte compromisso com os retornos aos acionistas. Esta consistência nos pagamentos de dividendos, juntamente com o atual rendimento de dividendos de 2,72%, pode ser atrativa para investidores focados em renda.
A receita da empresa nos últimos doze meses é de 15,17 bilhões$, com um leve crescimento de 0,44%. Isso se alinha com a menção do artigo de um aumento de 1,6% nas vendas líquidas em relação ao ano anterior no terceiro trimestre. Além disso, a margem de lucro bruto de 49,28% nos últimos doze meses suporta a expansão da margem bruta relatada no recente relatório de lucros.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 6 dicas adicionais para a Gap Inc., fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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