Ações da Goldman Sachs rebaixadas pela HSBC com potencial limitado

Investing.com - As ações da Goldman Sachs (NYSE:GS) foram rebaixadas pela HSBC de "Manter" para "Reduzir", apesar do preço-alvo ter sido elevado de US$ 558,00 para US$ 627,00. A ação está atualmente negociando próxima da sua máxima de 52 semanas de US$ 726, tendo entregado um impressionante retorno de 56% no último ano. De acordo com dados do InvestingPro, 4 analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucros para baixo para o próximo período.

A HSBC acredita que as boas notícias já estão precificadas nas ações da Goldman Sachs, sugerindo que sem um aumento significativo na atividade de banco de investimento ou desempenho contínuo forte do mercado, os investidores poderiam enfrentar decepção e uma correção acentuada. A análise de Valor Justo do InvestingPro sugere que a ação está atualmente avaliada de forma justa, enquanto a empresa mantém um índice P/L de 16,24 e tem recomprado ativamente suas ações.

O rebaixamento ocorre enquanto a HSBC conduziu análises de cenários otimistas e pessimistas que apoiam sua visão cautelosa sobre as ações da Goldman. Em seu cenário otimista, a HSBC assume que as taxas de banco de investimento retornariam aos níveis extraordinários de 2021 até 2026 e permaneceriam em 90% desses níveis em 2027.

Este cenário otimista também prevê crescimento de dois dígitos nas taxas de gestão e receita de private banking, com margens de lucro antes dos impostos excedendo 30% até 2027. Sob essas condições, a HSBC projeta que o retorno sobre o patrimônio (ROE) da Goldman poderia atingir 18,0% em 2027, com retorno sobre o patrimônio líquido tangível comum (ROTCE) em 19,2%.

Esses retornos projetados excederiam as próprias metas da Goldman Sachs para o ciclo completo de 14-16% para ROE e 15-17% para ROTCE, sugerindo que a HSBC acredita que mesmo o melhor cenário da empresa já está amplamente refletido no preço atual das ações.

Em outras notícias recentes, a Goldman Sachs Group Inc. fez vários anúncios notáveis. A empresa decidiu reentrar no mercado de empresas de aquisição de propósito específico (SPAC), encerrando um hiato de três anos devido ao aumento do escrutínio regulatório. Esta mudança marca uma alteração em relação à sua postura anterior, já que a Goldman Sachs planeja avaliar cada potencial transação SPAC individualmente. Além disso, a Keefe, Bruyette & Woods manteve sua classificação de "Desempenho de Mercado" para as ações da Goldman Sachs, com um preço-alvo consistente de US$ 585,00, refletindo uma perspectiva cautelosa mas estável sobre as ações do banco.

Em desenvolvimentos relacionados, o presidente da Goldman Sachs, John Waldron, discutiu as perspectivas de consolidação bancária na Europa, sugerindo um foco em fusões nacionais em vez de transfronteiriças. Waldron destacou a importância da escala na indústria bancária e observou que o crédito privado continuará a desempenhar um papel significativo no financiamento. Enquanto isso, a Goldman Sachs e a JPMorgan estão atuando como principais subscritores para o potencial IPO da empresa de alimentos orgânicos para bebês de Jennifer Garner, Once Upon a Farm, que poderia ser avaliada em aproximadamente US$ 1 bilhão. Por fim, a Goldman Sachs liderou os ganhos entre as ações bancárias após o teste de estresse do Federal Reserve, que mostrou que as principais instituições financeiras, incluindo a Goldman Sachs, estão bem capitalizadas e resilientes a graves crises econômicas.

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