Goldman lista 2 razões pelas quais o ouro pode ultrapassar sua previsão de US$ 4.000
Investing.com - A Goldman Sachs restabeleceu a cobertura da Hess Midstream Partners LP (NYSE:HESM) com classificação Neutra e preço-alvo de US$ 36,00 na terça-feira. De acordo com dados do InvestingPro, a ação parece subvalorizada, negociando a um índice P/L de 12,86 com um saudável rendimento de dividendos de 8,5%.
A empresa de midstream, que possui ativos de petróleo e gás apoiando seu novo patrocinador Chevron na região de Bakken, experimentou volatilidade no preço das ações desde que a Chevron concluiu a aquisição da Hess no início deste trimestre. As ações da HESM caíram 9% em comparação com o ganho de 5% do Índice Alerian Midstream desde 17 de julho de 2025. A ação está atualmente negociando próxima à sua mínima de 52 semanas de US$ 33,59, embora a análise do InvestingPro mostre que a empresa mantém fundamentos sólidos com crescimento de receita de 9% e aumentou seu dividendo por 8 anos consecutivos.
A Goldman Sachs observa que a HESM inicialmente teve bom desempenho devido ao entusiasmo em torno da escala mais ampla da Chevron, maior probabilidade de estabilidade de produção e seu histórico com entidades midstream anteriores. O sentimento posteriormente diminuiu após um corte nas projeções e redefinição de crescimento depois que a Chevron anunciou planos para reduzir uma plataforma em Bakken.
A firma considera as ações da HESM completamente valorizadas, citando expectativas de crescimento redefinidas e contratos fortes que limitam a queda no curto prazo, embora acredite que as estimativas de consenso permaneçam muito altas. A Goldman Sachs também destaca o potencial convincente de retorno de capital, dadas as baixas necessidades de despesas de capital.
O banco de investimento ressalta que a revisão em andamento das operações da Chevron em Bakken apresenta riscos tanto de alta quanto de baixa, criando incerteza para as perspectivas de longo prazo da Hess Midstream.
Em outras notícias recentes, a Hess Midstream atualizou suas orientações financeiras e operacionais após a decisão da Chevron de reduzir suas operações de perfuração em Bakken de quatro para três plataformas a partir do quarto trimestre de 2025. A empresa agora projeta um EBITDA Ajustado relativamente estável em 2026 em comparação com 2025, com expectativa de retomada do crescimento em 2027, impulsionado por aumentos nos volumes de gás e provisões de escalada de inflação sob acordos existentes. Apesar do crescimento previsto no volume de gás, espera-se que os volumes de petróleo atinjam um platô em 2026 devido à redução da atividade de perfuração.
Em resposta a esses desenvolvimentos, o Wells Fargo rebaixou a Hess Midstream de acima da média para Peso Igual, reduzindo seu preço-alvo para US$ 39,00, citando o impacto da redução de plataformas da Chevron nas perspectivas de crescimento. O UBS também rebaixou a empresa de Compra para Neutra, ajustando o preço-alvo para US$ 43,00, em meio a preocupações sobre possível redução da atividade de perfuração na região de Bakken. Esses rebaixamentos refletem apreensões sobre as futuras estimativas de lucros da Hess Midstream devido às mudanças nos planos de perfuração da Chevron.
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