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Na quinta-feira, o HSBC rebaixou as ações da HP Inc (NYSE:HPQ) de Compra para Manter, ajustando o preço-alvo de 39 para 38 USD. Esta decisão segue-se à orientação mais fraca do que o esperado da empresa para o primeiro trimestre do Ano Fiscal de 2025.
Os analistas do HSBC citaram pressões significativas nos custos das commodities dentro do segmento de PCs como um fator-chave que afeta negativamente a margem operacional da HP. Espera-se que essas pressões de custos impactem o desempenho da empresa durante a primeira metade do Ano Fiscal de 2025.
Apesar do rebaixamento, o HSBC reconheceu a presença de fortes impulsionadores seculares na indústria de PCs. Estes incluem o ciclo contínuo de atualização de PCs, a transição para o Windows 11 e a crescente adoção de PCs habilitados para IA. No entanto, espera-se que os benefícios desses impulsionadores se tornem mais pronunciados na segunda metade do Ano Fiscal de 2025.
O comentário do analista destacou os desafios imediatos que a HP enfrenta devido ao aumento dos custos de insumos, que provavelmente afetarão a rentabilidade no curto prazo. A postura cautelosa adotada pelo HSBC reflete essas preocupações, levando a firma a revisar sua classificação e preço-alvo para as ações da HP.
A HP Inc, uma empresa líder em tecnologia, está navegando por um período de aumento nos custos de commodities que estão exercendo pressão sobre seu desempenho financeiro. A empresa está em um momento crítico onde deve equilibrar os desafios imediatos de custos com o potencial de crescimento futuro impulsionado por tendências da indústria e ciclos de produtos.
Investidores e observadores do mercado estarão monitorando de perto o desempenho da HP nos próximos trimestres para ver como a empresa se adapta a essas pressões de custos e capitaliza as oportunidades de crescimento delineadas pelo HSBC. A orientação atualizada e a subsequente mudança de classificação pelo HSBC servem como um barômetro para as perspectivas financeiras de curto prazo da HP.
Em outras notícias recentes, a HP Inc tem sido objeto de perspectivas tanto positivas quanto cautelosas. O TD Cowen aumentou seu preço-alvo para as ações da HP para 39,00 USD dos anteriores 32,00 USD, citando as perspectivas de lucro por ação (LPA) para o ano fiscal de 2025 e expectativas de crescimento do fluxo de caixa livre (FCL). A firma, no entanto, manteve uma classificação de Manter para as ações, indicando potencial de alta limitado no momento atual. Isso se deve principalmente à demanda enfraquecida por computadores pessoais e uma projeção de declínio no segmento de Impressão.
Por outro lado, o Citi manteve uma classificação Neutra, mas reduziu seu preço-alvo de 37,00 USD para 36,50 USD, refletindo uma recuperação mais lenta do que o antecipado no mercado de PCs. A firma também observou que o LPA projetado da HP para o ano está ligeiramente abaixo das estimativas de consenso, chegando a 3,60 USD no ponto médio.
Em termos de lucros, a HP reportou um aumento de 2% na receita do quarto trimestre de 2024 em relação ao ano anterior e um crescimento de 3% no LPA não-GAAP para 0,93 USD. A empresa também gerou 3,3 bilhões USD em fluxo de caixa livre, quase todo retornado aos acionistas, e aumentou seu dividendo anual em 5% para 1,16 USD por ação. Os PCs com IA, que representaram 15% dos envios no quarto trimestre, devem subir para 25% no ano fiscal de 2025. Apesar de uma projeção de declínio no mercado de impressão, a HP antecipa que o crescimento no mercado de PCs comerciais superará o do segmento de consumo.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da HP. Apesar dos desafios destacados pelo HSBC, a HP mantém uma avaliação relativamente atrativa com um índice P/L de 11,98, sugerindo que as ações podem estar subvalorizadas em comparação com seus lucros. Isso é ainda mais apoiado por uma Dica do InvestingPro indicando que a avaliação da HP implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre.
O compromisso da HP com os retornos aos acionistas permanece forte, com uma Dica do InvestingPro observando que a administração tem recomprado agressivamente ações. Além disso, a empresa ostenta um rendimento de dividendos de 3,18% e aumentou seus dividendos por 7 anos consecutivos, demonstrando um foco consistente em retornar valor aos acionistas.
No entanto, alinhando-se às preocupações do HSBC sobre pressões de custos, uma Dica do InvestingPro revela que a HP sofre de margens de lucro bruto fracas. Isso se reflete na margem de lucro bruto da empresa de 22,07% para os últimos doze meses até o quarto trimestre de 2024.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais sobre a HP, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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