Ações da Lululemon recebem aumento de 18% na meta com a Stifel destacando forte execução e crescimento global

Na sexta-feira, a Stifel manteve a classificação de Compra para a Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: LULU) e aumentou o preço-alvo para 438$ dos anteriores 370$. Este ajuste reflete uma perspectiva positiva após o desempenho do terceiro trimestre fiscal da empresa, que superou as estimativas de consenso com uma receita de 39 milhões de dólares e 0,16$ de lucro por ação (LPA) acima do esperado. O analista da firma destacou a melhoria da margem bruta da Lululemon e o inventário limpo como fatores-chave no forte trimestre.

A orientação para o ano inteiro da empresa também foi revisada para cima, adicionando aproximadamente 45 milhões de dólares em receita e 0,07$ ao LPA no ponto médio. As tendências de vendas comparáveis da Lululemon permaneceram estáveis em todas as regiões desde o segundo trimestre, contrariando quaisquer preocupações sobre a diminuição do apelo da marca ou o aumento das pressões competitivas. A consistência na mensagem sobre o cronograma para introdução de novos produtos no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 e a inflexão prevista no negócio feminino dos EUA também foram observadas.

Apesar da falta de evidências concretas para apoiar a novidade prevista e a inflexão do negócio, o desempenho da Lululemon na segunda metade do ano fiscal confere credibilidade a essas expectativas. O impulso internacional da empresa foi reconhecido como uma indicação de seu potencial de crescimento global. As negociações após o expediente no dia do anúncio viram as ações da Lululemon cotadas a 376,50$, marcando um aumento de 39% no trimestre até o momento, em comparação com uma alta de 5% no S&P 500.

O analista concluiu que, embora a subavaliação das ações da Lululemon pelo mercado tenha diminuído, o perfil de risco-recompensa do investimento permanece atraente. A justificativa para uma classificação premium é apoiada pelo robusto modelo econômico da Lululemon, que inclui um retorno sobre o capital investido (ROIC) superior a 35%, e suas perspectivas de expansão global. O novo preço-alvo de 12 meses de 438$ é baseado em 25 vezes a estimativa de LPA da firma para 2026 de 17,50$.

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