Na terça-feira, o BofA Securities atualizou seu modelo financeiro para a Marriott International (NASDAQ:MAR), resultando em um novo preço-alvo para as ações da gigante hoteleira. O preço-alvo foi aumentado para 300$ dos anteriores 250$, enquanto a firma decidiu manter uma classificação Neutra para a ação. A atualização ocorre enquanto a Marriott negocia perto de sua máxima de 52 semanas de 290,43$, tendo entregado um impressionante retorno de 26% nos últimos seis meses.
O ajuste pelo BofA Securities vem após uma revisão minuciosa dos resultados do terceiro trimestre de 2024 da Marriott e premissas operacionais revisadas. Estas incluem expectativas para o crescimento da receita por quarto disponível (RevPAR), crescimento líquido de unidades e taxas não relacionadas a quartos.
O novo preço-alvo representa aproximadamente 18 vezes o EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) estimado para 2025, que está no limite superior da faixa histórica da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, a Marriott mantém impressionantes margens de lucro bruto de 82%, com o EBITDA atual em 4,1 bilhões$.
O alvo revisado também considera uma leve diminuição no múltiplo do nível atual de cerca de 19 vezes, ainda sendo suportado pelo crescimento antecipado nas parcerias de cartão de crédito e um aumento líquido nas adições de quartos que se alinha com o ponto médio da orientação da empresa.
Como consequência do modelo atualizado, o lucro por ação (LPA) previsto para o ano fiscal de 2024 foi reduzido para 9,25$ da estimativa anterior de 9,38$. Por outro lado, a projeção para o ano fiscal de 2025 teve um leve aumento, com o LPA agora esperado em 10,69$, acima da previsão anterior de 10,60$. As novas estimativas refletem a perspectiva ajustada do analista com base no desempenho recente da Marriott e nas condições de mercado.
Em outras notícias recentes, a Marriott International testemunhou uma série de ajustes financeiros e projeções de várias firmas de análise. O TD Cowen manteve uma classificação de Compra enquanto ajustava o preço-alvo de 295,00$ para 283,00$, refletindo o desempenho do terceiro trimestre da Marriott e expectativas futuras.
O BMO Capital Markets, notando as iniciativas de redução de custos da Marriott, aumentou o preço-alvo de 255,00$ para 265,00$, mantendo uma classificação de Desempenho de Mercado. O Mizuho Securities elevou o preço-alvo para 246,00$, mantendo uma classificação Neutra, esperando uma melhoria no crescimento de taxas em 2025.
O Baird aumentou o preço-alvo de 258,00$ para 264,00$, mantendo uma classificação Neutra, citando melhorias esperadas no crescimento orgânico líquido de unidades da Marriott em 2025.
A Goldman Sachs elevou o preço-alvo da rede hoteleira de 267,00$ para 280,00$, enfatizando a nova iniciativa de redução de custos da Marriott que deve gerar economias de 80-90 milhões$ no próximo ano. Estes são os desenvolvimentos recentes no panorama financeiro da Marriott.
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