Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com — Na segunda-feira, analistas do Citizens JMP rebaixaram a NexPoint Residential Trust (NYSE:NXRT) de Market Outperform para Market Perform, citando preocupações crescentes com o risco do balanço da empresa. A NexPoint, conhecida por seu desempenho no setor de fundos de investimento imobiliário (REIT) residencial e por sua sequência de 10 anos de aumentos consecutivos de dividendos, recentemente superou as expectativas de fundos de operações (FFO) core do primeiro trimestre de 2025, registrando US$ 0,75 por ação contra a previsão de US$ 0,63 do Citizens e a estimativa de consenso de US$ 0,65 por ação. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa atualmente oferece um rendimento de dividendos de 5,5%, embora os analistas esperem que o lucro líquido diminua este ano. Este forte desempenho levou a administração da NexPoint a elevar sua orientação de FFO core para o ano inteiro de 2025, movendo o ponto médio de US$ 1,70 para US$ 1,75 por ação.
A empresa está se beneficiando de tendências favoráveis de oferta e demanda, já que a taxa de desenvolvimento de novos apartamentos está diminuindo em áreas com rápido crescimento populacional e altos custos de propriedade de imóveis. Apesar dessas tendências positivas, o Citizens JMP levantou preocupações sobre a alavancagem da NexPoint, que é uma das mais altas no espaço público de REITs Residenciais. A firma observou que as taxas de juros da empresa têm sido mantidas baixas devido a swaps que estão programados para expirar na segunda metade de 2026 e início de 2027.
Se as condições de mercado permanecerem inalteradas após o término desses swaps de taxa de juros, o Citizens JMP prevê uma potencial diluição do FFO de aproximadamente US$ 1,15 por ação, o que poderia significar uma deterioração de 40% nos lucros da NexPoint. Embora o crescimento orgânico e taxas de juros mais baixas possam potencialmente mitigar esse risco, o Citizens JMP prefere evitar essa incerteza.
Como resultado dessas preocupações, os analistas acreditam que a atual avaliação das ações da NexPoint é justa, particularmente porque as ações estão sendo negociadas com um desconto de valor líquido de ativos (NAV) de 30% em comparação com a média do grupo de REITs de apartamentos de 15%. O rebaixamento reflete uma postura cautelosa sobre as perspectivas financeiras da empresa à luz de sua alavancagem e da iminente expiração de swaps de taxa de juros benéficos. A análise de Valor Justo do InvestingPro sugere que as ações estão atualmente avaliadas de forma justa, com insights adicionais disponíveis no abrangente Relatório de Pesquisa Pro, que fornece análise aprofundada de mais de 1.400 ações americanas.
Em outras notícias recentes, a NexPoint Residential Trust reportou seus lucros do primeiro trimestre de 2025, mostrando um prejuízo líquido de US$ 6,9 milhões, ou US$ 0,27 por ação diluída, o que foi ligeiramente melhor do que a perda antecipada de US$ 0,30 por ação. A receita da empresa foi de US$ 63,2 milhões, pouco abaixo dos US$ 63,35 milhões esperados. Apesar desse pequeno erro na receita, a NexPoint anunciou um novo programa de recompra de ações, refletindo seu foco estratégico em aumentar o valor para os acionistas. A empresa também reportou um lucro operacional líquido de US$ 37,8 milhões, uma diminuição em relação aos US$ 41,1 milhões no mesmo trimestre do ano passado. O dividendo trimestral da NexPoint permaneceu forte em US$ 0,51 por ação, mantendo um índice de cobertura de dividendos de 1,4 vezes. Além disso, a empresa entrou em um swap de taxa de juros de US$ 100 milhões a 3,489%, visando gerenciar efetivamente sua exposição financeira. O anúncio de um programa de recompra de ações e manobras financeiras estratégicas indicam a abordagem proativa da NexPoint na navegação dos desafios do mercado.
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