Na quinta-feira, a BTIG mudou sua posição em relação às ações da Plug Power (NASDAQ:PLUG), alterando a classificação de Compra para Neutra. O analista da firma citou um crescimento mais lento do que o previsto na demanda global por hidrogênio como uma razão fundamental para o rebaixamento.
Apesar de reconhecer que a Plug Power está tomando as medidas necessárias para melhorar sua posição financeira, o analista destacou que a orientação de receita da empresa para 2025 está aproximadamente 20% abaixo do consenso no ponto médio.
Hoje, a Plug Power realizou seu Simpósio, onde compartilhou suas metas financeiras, revelando uma faixa de orientação de receita de 850M-950M USD para o ano de 2025. Esta atualização levou o analista a ajustar a classificação das ações.
Além disso, a empresa revisou suas metas de margem, agora visando margens brutas positivas até o final de 2025, uma mudança em relação ao objetivo anterior do segundo semestre de 2024. Margens EBITDA positivas são agora esperadas para o segundo semestre de 2026.
O analista observou que, embora as ofertas de produtos da Plug Power estejam bem posicionadas para o mercado global de hidrogênio em expansão, o rebaixamento reflete a necessidade de aumento nas vendas de produtos para melhorar as margens, já que o crescimento da demanda não está atendendo às expectativas.
A decisão da firma de mudar para uma classificação Neutra de Compra é principalmente influenciada pelo timing do crescimento da demanda, que é visto como um fator que atrasa a melhoria das margens.
A revisão das metas de margem de longo prazo pela administração indica uma perspectiva mais conservadora sobre quando a empresa alcançará a lucratividade. As novas metas visam margens brutas positivas no final de 2025 e margens EBITDA positivas na segunda metade de 2026, sugerindo um cronograma mais longo para a melhoria financeira do que o comunicado anteriormente.
Em resumo, os comentários do analista enfatizam que, embora a Plug Power esteja estrategicamente posicionada para a expansão da indústria de hidrogênio, o ritmo atual da demanda não está alinhado com as expectativas anteriores, levando ao ajuste na classificação das ações.
Em outras notícias recentes, a Plug Power experimentou uma queda na receita do terceiro trimestre, reportando receitas líquidas de 173,7 milhões USD, uma diminuição de 13% em relação ao ano anterior. Apesar disso, a empresa mostrou margens melhoradas com uma perda bruta GAAP de 100,0 milhões USD.
A firma de análise H.C. Wainwright manteve a classificação de Compra para as ações da Plug Power, enquanto BMO Capital Markets e Evercore ISI ajustaram suas perspectivas financeiras, ambas reduzindo o preço-alvo das ações, mas mantendo suas respectivas classificações de Underperform e Outperform.
Em termos de movimentações financeiras, a Plug Power anunciou uma colocação privada de uma debênture conversível não garantida no valor de 200 milhões USD, esperada para converter-se em até 125 milhões de ações ordinárias da empresa. Esta movimentação é vista como uma potencial fonte de capital adicional para as operações da empresa.
Além disso, a Plug Power está expandindo sua infraestrutura de produção de hidrogênio, com novas instalações na Geórgia, Tennessee e Louisiana esperadas para estarem operacionais até o primeiro trimestre de 2025. Esta expansão faz parte do posicionamento estratégico da empresa no mercado de hidrogênio verde.
A Evercore ISI projeta aceleração do crescimento e expansão das margens para a Plug Power na segunda metade da década, impulsionadas pela expansão dos mercados finais. Estes são desenvolvimentos recentes que os investidores devem observar.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro alinham-se com a postura cautelosa da BTIG em relação à Plug Power (NASDAQ:PLUG). A capitalização de mercado da empresa está em 1,8 bilhões USD, refletindo a avaliação atual do mercado em meio a condições desafiadoras. A receita da Plug Power nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2023 foi de 659,5 milhões USD, com um preocupante declínio no crescimento da receita de -25,89% no mesmo período. Este declínio corrobora a preocupação do analista sobre o crescimento mais lento do que o previsto na demanda global por hidrogênio.
As Dicas do InvestingPro destacam desafios adicionais enfrentados pela Plug Power. A empresa está "queimando caixa rapidamente" e "pode ter dificuldades em fazer pagamentos de juros sobre dívidas", o que poderia explicar o cronograma revisado para alcançar margens positivas. Além disso, os analistas "não preveem que a empresa será lucrativa este ano", alinhando-se com as projeções atualizadas da Plug Power para margens brutas positivas até o final de 2025.
Esses insights fornecem contexto para as dificuldades financeiras da empresa e a reação do mercado. Investidores que buscam uma análise mais abrangente podem acessar 13 Dicas adicionais do InvestingPro para a Plug Power, oferecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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