Ações da REC avaliadas em 1,7x o valor contábil estimado para o AF26, com ICICI apoiando foco em renováveis com classificação de Compra

Publicado 15.01.2025, 06:30
Ações da REC avaliadas em 1,7x o valor contábil estimado para o AF26, com ICICI apoiando foco em renováveis com classificação de Compra

Na quarta-feira, a ICICI Securities iniciou a cobertura da REC Ltd (RECL:IN) com uma classificação de Compra e um preço-alvo de 600 INR. A firma destacou o papel significativo da REC no financiamento de energia, detendo aproximadamente 20% de participação de mercado, segundo estimativas da empresa. A REC visa aumentar a participação de renováveis em sua carteira de empréstimos para cerca de 30% até o ano fiscal de 2030, partindo dos atuais 9%.

A ICICI Securities enfatizou as fortes perspectivas de crescimento da REC, prevendo uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de aproximadamente 17% na carteira de empréstimos da empresa do ano fiscal de 2024 a 2027. Espera-se que o crescimento seja apoiado por ventos favoráveis macroeconômicos e um investimento de capital previsto de 43 trilhões de INR.

A firma de pesquisa também apontou as melhorias na qualidade dos ativos da REC, que se beneficiaram da resolução de ativos estressados nos últimos anos. Essas resoluções levaram a estornos de provisões, melhoria nos índices de retorno, fortalecimento do balanço e aumento da capacidade de pagamento de dividendos para a REC.

Em sua iniciação de cobertura, a ICICI Securities avaliou a REC em 1,7 vezes o valor contábil estimado para o ano fiscal de 2026. A perspectiva positiva da firma sobre a REC é sustentada pelas metas estratégicas da empresa e seu desempenho financeiro, o que poderia levar a um aumento significativo na participação de mercado da empresa no setor de financiamento de energia.

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