Na quinta-feira, a Red Robin Gourmet Burgers (NASDAQ:RRGB) teve seu preço-alvo ajustado por um analista da Craig-Hallum, que citou desafios incluindo margens decepcionantes no desempenho do terceiro trimestre da empresa. O novo preço-alvo foi estabelecido em 8,50 USD, reduzido dos anteriores 11,50 USD, enquanto a classificação de Compra para as ações permanece inalterada.
O analista observou que, apesar da Red Robin ter alcançado vendas comparáveis (SSS) e vendas totais sólidas no terceiro trimestre, a empresa enfrentou custos trabalhistas e despesas gerais e administrativas (G&A) mais altos do que o esperado, levando a margens mais fracas. As tendências de tráfego mostraram melhora em relação ao segundo trimestre e são comparáveis ou ligeiramente melhores que a média do setor de restaurantes casuais, ajudadas por promoções no meio da semana que enfatizaram o valor para os clientes.
A administração da Red Robin manteve sua orientação de vendas para o ano fiscal de 2025, mas revisou para baixo sua orientação de EBITDA ajustado, antecipando pressões contínuas nas margens no quarto trimestre. Aproximadamente 70 locais, que representam cerca de 15% do total, são lucrativos apenas em base EBITDAR, contribuindo para os problemas de margem. A administração planeja melhorar as operações nesses locais específicos, mas o analista sugeriu que investidores ativistas podem pressionar por mudanças mais significativas para melhorar as margens a nível de restaurante em toda a empresa em mais de 200 pontos base.
Além disso, a Red Robin alterou seu acordo de crédito, aumentando sua linha de crédito rotativo, estendendo o vencimento e proporcionando algum alívio nos covenants. O analista expressou otimismo sobre os níveis de vendas aumentados da Red Robin, mas também frustração com a incapacidade da empresa de melhorar as margens. O envolvimento de investidores ativistas é visto como um potencial catalisador para mudanças urgentes e espera-se que apoie o preço das ações. Apesar do preço-alvo reduzido, o analista da firma reiterou a classificação de Compra para as ações da Red Robin.
Em outras notícias recentes, a Red Robin Gourmet Burgers reportou resultados financeiros mistos no segundo trimestre, com receita atingindo 300 milhões USD, ligeiramente superando as expectativas, mas registrando uma perda ajustada por ação de 0,47 USD, abaixo das estimativas dos analistas. A empresa também revisou sua previsão para o ano fiscal de 2024, agora esperando um EBITDA ajustado entre 40 milhões USD e 45 milhões USD, e receita total de aproximadamente 1,25 bilhão USD. Além disso, a Diretora de Tecnologia da Red Robin, Jyoti Lynch, renunciou ao cargo para explorar novas oportunidades.
Analistas da Craig-Hallum e Benchmark mantiveram a classificação de Compra para as ações, embora com preços-alvo reduzidos devido ao aumento dos custos de alimentos, despesas trabalhistas e pressões mais amplas do setor. Apesar desses desafios, a Red Robin reportou melhorias na satisfação dos clientes e na adesão ao programa de fidelidade, o que poderia potencialmente melhorar as vendas comparáveis futuras.
A empresa também alterou seu acordo de crédito para revisar os covenants financeiros e expandir a capacidade do revólver, proporcionando flexibilidade adicional para sua estratégia de recuperação em andamento.
Insights do InvestingPro
O recente desempenho financeiro da Red Robin Gourmet Burgers está alinhado com os desafios destacados no relatório do analista. De acordo com dados do InvestingPro, o crescimento da receita da empresa tem sido negativo, com um declínio de 0,88% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Essa desaceleração se reflete na capitalização de mercado da empresa, que atualmente está em modestos 86,49 milhões USD.
As Dicas do InvestingPro revelam que a Red Robin está "queimando caixa rapidamente" e "opera com uma carga significativa de dívida", o que poderia explicar a necessidade do acordo de crédito alterado mencionado no artigo. A saúde financeira da empresa é ainda mais pressionada pelo fato de que "obrigações de curto prazo excedem os ativos líquidos", potencialmente adicionando pressão à sua flexibilidade operacional.
As preocupações do analista sobre as pressões nas margens são apoiadas pelos dados do InvestingPro, mostrando uma margem de lucro bruto de apenas 12,97% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Isso está alinhado com a Dica do InvestingPro de que a Red Robin "sofre com margens de lucro bruto fracas".
Para investidores considerando as ações da Red Robin, vale notar que as Dicas do InvestingPro indicam que a ação "geralmente negocia com alta volatilidade de preço" e mostrou um "forte retorno no último mês", com um retorno total de preço de 27,77% no último mês. No entanto, a empresa "não é lucrativa nos últimos doze meses", e "os analistas não antecipam que a empresa será lucrativa este ano".
Esses insights do InvestingPro fornecem contexto adicional ao relatório do analista e podem ajudar os investidores a entender melhor a situação financeira atual da Red Robin. O InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Red Robin, que poderiam fornecer mais insights valiosos para aqueles interessados em uma análise mais profunda das perspectivas da empresa.
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