BBAS3: Saiba como usar análise SWOT para investir, ou não, em Banco do Brasil
Na sexta-feira, a Truist Securities manteve a classificação de Manutenção para as ações da Regions Financial (NYSE:RF) com um preço-alvo estável de 25,00 dólares. De acordo com dados do InvestingPro, a ação atualmente é negociada a 24,52 dólares, com alvos de analistas variando de 22 a 32 dólares, refletindo um sentimento de mercado misto.
As ações da empresa têm mostrado forte impulso, entregando um retorno notável de 43% no último ano. A orientação da empresa financeira para 2025 indica um aumento de 2-5% na Receita Líquida de Juros (NII), que poderia potencialmente atingir 5,0 bilhões de dólares, superando as estimativas de consenso. Esta projeção, no entanto, abrange uma ampla faixa, com mais detalhes fornecidos sobre os fatores que poderiam influenciar os resultados nos extremos superior ou inferior.
Espera-se que o crescimento de empréstimos da Regions Financial seja de cerca de 1%, e os níveis de depósitos devem permanecer inalterados, ambos ligeiramente atrás do consenso. Prevê-se que a receita de taxas aumente de 2-4%, o que é modestamente abaixo da previsão de consenso de um aumento de 5%.
Por outro lado, o crescimento das despesas da empresa é projetado em 1-3%, mais favorável que os 3% esperados pelo consenso. As baixas contábeis são previstas entre 40-50 pontos base, com o limite superior sendo mais provável, alinhando-se de perto com o consenso de 48 pontos base. A taxa de imposto é estimada em 20-21%, o que é consistente com as visões de consenso.
No curto prazo, a Regions Financial está focada em fortalecer seu índice Common Equity Tier 1 (CET1), incluindo o impacto de Outros Resultados Abrangentes Acumulados (AOCI), para atingir sua faixa operacional de 9,25-9,75%, acima dos 8,8% no quarto trimestre. Vale notar que a análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém uma pontuação de saúde financeira geral "BOA" de 2,65, com marcas particularmente fortes em métricas de lucro e impulso de preço.
O banco também demonstrou notável consistência de dividendos, tendo mantido pagamentos por 21 anos consecutivos com um rendimento atual de 4,08%. Consequentemente, as recompras de ações podem ser despriorizadas por enquanto. Isso foi sugerido durante a conferência da Goldman Sachs em dezembro, mas os analistas ainda esperavam uma recompra de 1% das ações em circulação no primeiro semestre de 2025.
Para as tendências do primeiro trimestre, espera-se que o NII diminua ligeiramente devido à "temida contagem de dias". A receita de mercados de capitais é prevista em 80-90 milhões de dólares por trimestre no curto prazo, o que está dentro da faixa esperada.
O crescimento nos depósitos comerciais observado no quarto trimestre é largamente atribuído a fatores sazonais e prevê-se que reverta no primeiro trimestre, com um modesto crescimento de depósitos previsto para o segundo trimestre e depois. Embora nenhuma orientação específica tenha sido dada para as despesas do primeiro trimestre, há um reconhecimento de um aumento sazonal de 30 milhões de dólares.
A Regions Financial reportou lucro por ação (EPS) do quarto trimestre de 0,56 dólares, alinhando-se com as figuras de consenso. Negociando a um índice P/L de 14,05, as métricas de avaliação da ação merecem atenção. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Regions Financial, os assinantes do InvestingPro podem acessar análises abrangentes, incluindo ProTips adicionais e métricas financeiras detalhadas no Relatório de Pesquisa Pro, parte da cobertura da plataforma de mais de 1.400 ações dos EUA.
Um EPS ajustado de 0,59 dólares foi observado após excluir a cobrança de reposicionamento de títulos. O NII para o quarto trimestre foi 1% acima do consenso e viu um aumento de 4% trimestre a trimestre, com uma margem líquida de juros (NIM) de 3,55%, ligeiramente superior aos 3,53% projetados pelo mercado. Esta melhoria foi atribuída a um beta de depósito inesperadamente alto de 34% e reprecificação de ativos fixos. Embora as taxas tenham sido relatadas como fracas, as despesas ficaram ligeiramente abaixo das expectativas.
As baixas contábeis reais para o quarto trimestre foram reportadas em 49 pontos base, um pouco melhores que os 53 pontos base antecipados pelo consenso. Os empréstimos não performantes (NPLs) viram um aumento de 11% trimestre a trimestre, impulsionado pelos setores de imóveis comerciais de escritórios, habitação sênior e transporte rodoviário.
No entanto, os ativos criticados permaneceram estáveis, e o guia de baixas contábeis para 2025 sugere uma tendência estável a decrescente, indicando potencial melhoria na qualidade dos ativos. O trimestre também incluiu uma perda de 30 milhões de dólares do reposicionamento de 0,7 bilhão de dólares em títulos, uma atividade recorrente para a Regions Financial.
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