Na segunda-feira, o Goldman Sachs retomou a cobertura das ações da RXO, Inc. (NYSE: RXO), atribuindo uma classificação Neutra às ações juntamente com um preço-alvo de 29,00$. Isso ocorre após a recente aquisição da Coyote pela empresa, que foi finalizada por 1,025 bilhão de dólares em 16.09.2024.
O analista do Goldman Sachs observou que, embora a aquisição posicione a RXO como a terceira maior empresa de corretagem de fretes, atrás apenas da CHRW e da Total Quality Logistics de acordo com o ranking da Transport Topics de 2024 em cooperação com a Armstrong & Associates, há razões para uma perspectiva conservadora.
O entusiasmo moderado da firma deve-se à avaliação das ações e ao seu desempenho desde o início do ano, que já viu um aumento de aproximadamente 20%. Em comparação, o desempenho médio do preço das ações do grupo de transporte subiu cerca de 10%, apesar de uma recente recuperação.
O preço das ações da RXO está atualmente sendo negociado a múltiplos de 22 vezes e 15,0 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA nas estimativas do Goldman Sachs para 2025 e 2026, respectivamente. O comentário do analista destaca o potencial para a trajetória de crescimento ascendente da RXO após a compra da Coyote, que transformou a empresa em um player significativo na indústria de logística.
A aquisição da Coyote pela RXO é um movimento estratégico que remodelou o cenário competitivo do setor de corretagem de fretes. Com este negócio, a RXO expandiu significativamente sua presença no mercado e suas capacidades.
A reiniciação da cobertura da RXO pelo Goldman Sachs com uma classificação Neutra e um preço-alvo de 29$ reflete uma visão equilibrada das perspectivas da empresa, reconhecendo tanto os pontos fortes trazidos pela aquisição da Coyote quanto as considerações atuais de avaliação do mercado.
Em outras notícias recentes, a RXO Inc. reportou fortes resultados no terceiro trimestre, com uma receita de 1,04 bilhão de dólares e um EBITDA ajustado de 33 milhões de dólares, superando a estimativa da Stifel de 32,3 milhões de dólares.
A empresa também destacou uma integração bem-sucedida da Coyote Logistics e revisou para cima as sinergias de custos antecipadas de 25 milhões de dólares para 40 milhões de dólares. Apesar de uma queda de 5% no volume de corretagem em relação ao ano anterior, a RXO viu um crescimento de 11% nas paradas de Last Mile.
Após esses resultados, o Citi rebaixou as ações da RXO de "Compra" para uma postura "Neutra", estabelecendo um novo preço-alvo de 33,00$. A firma planeja monitorar de perto o desempenho da RXO, particularmente o progresso na realização de sinergias da aquisição e na geração de níveis sustentados de fluxo de caixa livre.
A Stifel também revisou seu preço-alvo para a RXO, reduzindo-o para 26$ do anterior 28$, mantendo uma classificação de Manter. A firma reconheceu desenvolvimentos positivos, incluindo a integração da Coyote antes do previsto e uma diminuição da alavancagem da empresa em 40%.
No entanto, foram levantadas preocupações sobre o potencial impacto dos negócios terem sido antecipados, o que pode ter afetado os resultados operacionais do terceiro trimestre.
Olhando para o futuro, a RXO prevê um EBITDA ajustado para o Q4 entre 40 milhões e 45 milhões de dólares. A empresa continua focada no crescimento de longo prazo e nas relações com os clientes em meio a condições desafiadoras de mercado. Estes são os desenvolvimentos recentes que os investidores devem considerar.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise fornecida pelo Goldman Sachs, dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da RXO. A capitalização de mercado da empresa é de 4,38 bilhões de dólares, refletindo sua escala aprimorada após a aquisição da Coyote. Apesar do movimento estratégico, a RXO enfrenta alguns desafios financeiros, como evidenciado por seu índice P/L negativo de -98,91 nos últimos doze meses até o Q3 de 2024, indicando falta de lucratividade atual.
No entanto, alinhando-se com a perspectiva voltada para o futuro do Goldman Sachs, as Dicas do InvestingPro sugerem que o lucro líquido deve crescer este ano, e os analistas preveem que a empresa voltará à lucratividade. Essa perspectiva suporta o potencial de melhoria da avaliação da RXO à medida que as sinergias da aquisição da Coyote se materializam.
A receita da empresa nos últimos doze meses até o Q3 de 2024 foi de 3,86 bilhões de dólares, com uma margem de lucro bruto de 18,18%. Embora esses números forneçam uma base, os investidores devem notar que eles ainda não refletem totalmente o impacto da aquisição da Coyote, que poderia alterar significativamente o perfil financeiro da RXO nos próximos trimestres.
As Dicas do InvestingPro também destacam que a RXO opera com um nível moderado de dívida, o que poderia ser vantajoso à medida que a empresa integra a Coyote e busca alavancar sua nova posição no mercado. Além disso, as ações viram um grande aumento de preço nos últimos seis meses, corroborando a observação do Goldman Sachs sobre seu forte desempenho desde o início do ano.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais que poderiam fornecer insights mais profundos sobre o potencial de investimento da RXO.
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