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Na quarta-feira, a Guggenheim manteve uma classificação Neutra para a Salesforce.com (NYSE:CRM), apesar da empresa ter superado as estimativas de consenso do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 em várias métricas. De acordo com os dados do InvestingPro, a Salesforce mantém uma saúde financeira impressionante com uma pontuação Piotroski perfeita de 9 e robustas margens brutas de 76,35%.
A firma destacou que, embora a Salesforce tenha superado as expectativas, incluindo a obrigação de desempenho remanescente atual (cRPO), o crescimento foi impulsionado principalmente por renovações antecipadas, em vez de fortes novas reservas. O lucro por ação (EPS) da empresa ficou abaixo das expectativas, e a previsão para o quarto trimestre foi inferior às previsões dos analistas, exceto pelo cRPO, que a firma considera uma métrica falha.
A Salesforce reportou um crescimento de receita de 8% no terceiro trimestre e projeta manter um crescimento similar no quarto trimestre do ano fiscal de 2025. O crescimento real da receita da empresa é de 10,26% nos últimos doze meses, com uma receita total atingindo 36,47 bilhões de dólares. No entanto, as expectativas dos analistas para o ano fiscal de 2026 são de um crescimento pouco abaixo de 9%, o que a Guggenheim vê como excessivamente otimista, a menos que a empresa se envolva em mais aquisições. O crescimento recente da Salesforce incluiu cerca de 1% de aquisições concluídas em novembro.
Durante a última teleconferência de resultados, o foco foi no Agentforce e sua tração no mercado, o que inesperadamente levou a um aumento de 10% no preço das ações da Salesforce após o expediente. A Guggenheim reconhece os esforços da Salesforce em tornar a inteligência artificial (IA) acessível às empresas e fomentar parcerias, mas permanece cética quanto às perspectivas de isso se traduzir em receita significativa e duradoura.
A firma sugere que, sem um caminho claro para um crescimento substancial, a Salesforce pode ser categorizada como uma ação de valor de crescimento lento que atualmente está sendo negociada acima de um múltiplo típico de valor.
Em conclusão, embora a Salesforce esteja tomando medidas para integrar a IA e esteja vendo alguma resposta positiva do mercado, a postura da Guggenheim permanece cautelosa. Negociando perto de sua máxima de 52 semanas a 331,43 dólares com um índice P/L de 56,89, as métricas de avaliação da ação merecem consideração cuidadosa. A firma aconselha que os investidores devem prestar atenção aos impulsionadores subjacentes de crescimento e potenciais superestimações do desempenho futuro.
Para uma compreensão mais profunda das perspectivas de avaliação e crescimento da Salesforce, o InvestingPro oferece uma análise abrangente através de seu detalhado Relatório de Pesquisa Pro, disponível entre as 1.400+ principais ações dos EUA cobertas pela plataforma. A classificação atual da Salesforce reflete essa perspectiva conservadora sobre a capacidade da empresa de sustentar um crescimento material de receita a longo prazo.
Em outras notícias recentes, a Salesforce.com tem sido objeto de várias análises positivas de analistas após robustos resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025. Goldman Sachs, Evercore ISI, Raymond James, Citi e JMP Securities aumentaram suas metas de preço para a empresa, citando fortes lucros, crescimento de receita e desenvolvimentos promissores em produtos como Agentforce e Data Cloud. As margens de lucro bruto da Salesforce de 76,35% e o crescimento de receita ano a ano de 10,26% foram destacados em toda a linha, juntamente com uma pontuação Piotroski perfeita de 9, indicando força financeira excepcional.
Analistas da Goldman Sachs e Evercore ISI expressaram confiança no potencial da Salesforce de alcançar um fluxo de caixa livre significativo por ação nos próximos anos, apoiado por um crescimento sustentado da linha superior. Raymond James e JMP Securities também observaram o forte desempenho da Salesforce tanto em Obrigações de Desempenho Remanescentes calculadas (cRPO) quanto em receita, ambos superando as estimativas de consenso.
A Citi reconheceu a sólida posição de mercado da Salesforce e as tendências positivas do setor que apoiam o crescimento e os objetivos financeiros da empresa, enquanto a JMP Securities destacou o forte crescimento de assinaturas e a superação das margens.
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