Na terça-feira, o Citi atualizou sua posição sobre as ações da Scor SE (SCR:FP) (OTC: SCRYY), aumentando o preço-alvo para 24,40€, acima dos 21,40€ anteriores. A firma manteve a classificação Neutra para as ações. A revisão segue os resultados do terceiro trimestre e a conclusão da revisão das reservas de Resseguro de Vida e Saúde (L&H Re).
O analista do Citi ajustou o modelo financeiro para a Scor SE, levando a uma mudança significativa na previsão de lucro líquido para 2024. Anteriormente esperava-se um lucro de 121 milhões €, agora projeta-se um prejuízo de 49 milhões €.
No entanto, as perspectivas para 2025 e 2026 são mais positivas, com estimativas de lucro líquido aumentadas em 5-6%. Adicionalmente, o Citi introduziu suas estimativas financeiras para o ano de 2027.
As projeções financeiras melhoradas são atribuídas a um índice combinado subjacente (COR) mais forte, que foi reportado em aproximadamente 78% nos nove meses de 2024. O analista espera que a construção do buffer de reservas para a Scor SE seja concluída antes do previsto. Como resultado, as estimativas do COR principal para 2025 a 2027 foram ajustadas para cerca de 85-86%.
As ações da Scor SE estão atualmente sendo negociadas a 5,4 vezes o lucro por ação (LPA) estimado para 2025. O aumento de 14% no preço-alvo reflete a antecipação de maiores ganhos e uma taxa de desconto reduzida em L&H Re após a revisão das reservas. A Scor SE está programada para realizar seu Capital Markets Day em 12 de dezembro, onde se espera que a empresa atualize suas metas.
Em outras notícias recentes, o Berenberg elevou a classificação das ações da Scor SE de Manter para Comprar, atribuindo essa mudança à força de Propriedade e Acidentes (P&C) da empresa e à clareza nas cobranças de vida. A firma também aumentou o preço-alvo para 24,00€, acima dos 20,00€ anteriores, indicando uma perspectiva positiva para o desempenho futuro das ações.
Essa atualização foi impulsionada por uma temporada de furacões mais branda do que o esperado no terceiro trimestre de 2024, que o Berenberg antecipa que fortalecerá as reservas de P&C da Scor e melhorará seus buffers financeiros.
Por outro lado, tanto o Citi quanto o HSBC recentemente rebaixaram a Scor SE devido a preocupações com os ganhos e potenciais desafios de solvência. O Citi revisou sua classificação de Compra para Neutra e ajustou seu preço-alvo para 21,40€, enquanto o HSBC rebaixou a Scor SE de Compra para Manter, reduzindo o preço-alvo para 33€.
Essas mudanças refletem preocupações sobre potenciais perdas inesperadas em resseguro de propriedade e acidentes, tendências adversas na longevidade, particularmente dentro do segmento de mortalidade dos EUA, e possíveis mudanças no modelo de solvência.
Esses desenvolvimentos recentes apresentam um quadro misto para a Scor SE, com o Berenberg expressando confiança na resiliência financeira da empresa e nas perspectivas de retornos aos acionistas, enquanto o Citi e o HSBC expressaram reservas sobre o desempenho futuro das ações. À medida que a Scor SE navega por esses desafios, espera-se que essas questões continuem a influenciar os ganhos da empresa.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam profundidade à análise do Citi sobre a Scor SE. A capitalização de mercado da empresa está em 4,58 bilhões $, com um índice preço/valor contábil de 1,0, indicando que as ações estão sendo negociadas próximas ao seu valor contábil. Isso se alinha com a classificação Neutra do Citi e sugere uma avaliação de mercado equilibrada.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Scor SE paga um dividendo significativo aos acionistas, com um rendimento de dividendos atual de 5,52%. Isso pode ser atrativo para investidores focados em renda, especialmente considerando o crescimento de dividendos de 35,55% nos últimos doze meses. No entanto, vale notar que a empresa não foi lucrativa nos últimos doze meses, o que pode levantar questões sobre a sustentabilidade dos pagamentos de dividendos.
As ações mostraram forte desempenho recente, com um retorno de 25% nos últimos três meses e um retorno de 19,16% na última semana. Esse momentum positivo pode estar relacionado às atualizações antecipadas no próximo Capital Markets Day em 12 de dezembro, como mencionado no artigo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Scor SE, fornecendo uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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