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Na segunda-feira, analistas do Citi atualizaram sua posição sobre a United Spirits Ltd. (UNSP:IN), aumentando o preço-alvo para 1.650 INR de 1.625 INR, mantendo uma classificação Neutra para as ações. O ajuste segue os fortes resultados trimestrais da United Spirits, que apresentaram um crescimento de 15% na receita líquida em relação ao ano anterior. Este desempenho foi impulsionado principalmente por um aumento de 10% no volume, com contribuições significativas provenientes do consumo elevado durante as temporadas festivas e de casamentos, bem como uma expansão estratégica de negócios em Andhra Pradesh.
Andhra Pradesh desempenhou um papel notável no crescimento trimestral da empresa, contribuindo com 6,1% para o aumento ano a ano. Isso inclui o preenchimento de estoque dos canais; no entanto, mesmo excluindo o impacto de Andhra Pradesh, a receita líquida da United Spirits ainda cresceu 9% em relação ao ano anterior. Olhando para o futuro, os analistas do Citi antecipam um crescimento robusto contínuo no curto prazo.
A administração da empresa reiterou sua orientação para um crescimento de receita de dois dígitos em produtos premium e acima (P&A) para o ano fiscal de 2025, com dois principais alavancadores de crescimento identificados: benefícios contínuos do mercado de Andhra Pradesh nos próximos três trimestres e as iniciativas da empresa em inovação e renovação em todo o seu portfólio.
Apesar da perspectiva positiva sobre as perspectivas de crescimento de médio prazo da United Spirits, os analistas do Citi alertam que o preço atual das ações já pode refletir esses potenciais aumentos. As ações estão sendo negociadas a 62 vezes o índice preço/lucro (P/L) de consenso para um ano à frente. Além disso, os analistas estão atentos à direção estratégica que a empresa tomará sob a liderança do novo CEO, Praveen Someshwar, que assumirá o comando em 1º de abril.
Em seus comentários, os analistas do Citi afirmaram: "Permanecemos positivos em relação às perspectivas de crescimento de médio prazo da UNSP; no entanto, a 62x P/L de consenso para um ano à frente, os potenciais aumentos parecem precificados. Também estaremos atentos à direção estratégica sob o novo CEO (Praveen Someshwar assume a partir de 1º de abril). Mantemos a classificação Neutra."
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