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Investing.com - A Upstart Holdings (NASDAQ:UPST), uma empresa de tecnologia financeira com capitalização de mercado atual de US$ 4,9 bilhões e um robusto índice de liquidez corrente de 15,74, está enfrentando maior escrutínio depois que a BTIG destacou a aceleração nas inadimplências de empréstimos no portfólio de títulos lastreados em ativos da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, embora a empresa mantenha forte liquidez com ativos excedendo obrigações de curto prazo, a recente volatilidade do mercado impactou seu desempenho.
Dados de agosto das securitizações ABS da Upstart mostram que inadimplências de mais de 30 dias em todos os fundos aumentaram para 6,2%, acima dos 6,1% em julho e 5,4% em junho, segundo análise da BTIG. A firma de pesquisa observou que a maior parte do desenvolvimento de inadimplência está ocorrendo nas safras mais antigas da Upstart. Isso ocorre enquanto as ações da empresa experimentaram volatilidade significativa, com queda de 16% na última semana e negociação a 6,77 vezes o valor contábil.
A tendência parece mais pronunciada nas safras de 2020, com securitizações específicas mostrando picos significativos de inadimplência em diferentes períodos. As safras 2020-2 e 2020-3 apresentaram picos notáveis de inadimplência no período de 60 dias, enquanto as safras 2021-1, 2022-4, 2023-1 e 2024-1 mostraram aumentos nas inadimplências de 30 dias.
A BTIG enfatizou que essa tendência não é exclusiva da Upstart, afirmando que "estamos vendo essa tendência de inadimplência em diferentes fontes, e, portanto, não achamos que os dados da Upstart sejam sintomáticos de problemas com a subscrição da Upstart". A firma observou padrões semelhantes em outras classes de ativos, inclusive em seu relatório de agosto sobre credores de automóveis.
Embora a BTIG não espere que essas inadimplências impactem diretamente os resultados da Upstart, questionou se essa tendência explica a desaceleração nas originações de agosto relatadas por provedores de dados terceirizados tanto para a Upstart quanto para o setor mais amplo de empréstimos pessoais, sugerindo que as estimativas de consenso sobre o volume de transações podem estar muito altas. Apesar dessas preocupações, a análise do InvestingPro mostra que 7 analistas revisaram seus ganhos para cima para o próximo período, com a expectativa de que a empresa retorne à lucratividade este ano. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira da Upstart e análise detalhada, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Upstart Holdings, Inc. anunciou o preço de uma oferta de notas conversíveis de US$ 600 milhões, aumentada dos US$ 500 milhões inicialmente planejados. As notas conversíveis, com vencimento em 2032, não terão juros regulares e são conversíveis a uma taxa que representa um prêmio de 30% sobre o preço recente das ações da empresa. Além disso, a Needham elevou seu preço-alvo para a Upstart para US$ 82 após fortes resultados do segundo trimestre que excederam as expectativas de Wall Street tanto em receita quanto em lucros. A empresa alcançou lucratividade GAAP durante este período, o que a Needham destaca como um marco significativo.
Em outro desenvolvimento, o JPMorgan elevou a classificação das ações da Upstart de Neutro para acima da média, apesar de uma ligeira redução no preço-alvo para US$ 88. Esta atualização ocorre em meio a preocupações sobre o crescimento do balanço e uma nova emissão conversível. Além disso, a ABNB Federal Credit Union fez parceria com a Upstart para aprimorar suas ofertas de empréstimos pessoais usando tecnologia de IA, a partir de maio de 2025. Esta colaboração permite que candidatos qualificados acessem empréstimos através de uma plataforma digital adaptada aos critérios de crédito da ABNB.
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