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Na quarta-feira, a Morgan Stanley manteve sua classificação Overweight para as ações da Workday (NASDAQ:WDAY), aumentando o preço-alvo de 315 para 330 dólares. O ajuste segue a recente atualização da Workday em suas perspectivas de médio prazo, onde a empresa reduziu ligeiramente sua previsão de crescimento da receita de assinaturas para os anos fiscais de 2026 e 2027.
A empresa, que anteriormente projetava uma taxa de crescimento de cerca de 15% para o período especificado durante seu Dia do Analista em setembro, agora ajustou sua orientação para um crescimento de 14% na receita de assinaturas para o ano fiscal de 2026. Essa revisão levantou preocupações entre os investidores, levando alguns a apoiar a visão pessimista de que o crescimento da Workday pode estar estruturalmente prejudicado por sua alta penetração no mercado no setor principal de Gestão de Capital Humano (HCM).
Apesar da previsão reduzida, a administração da Workday indicou que não houve deterioração em seus negócios subjacentes. Na verdade, eles expressaram um sentimento mais positivo sobre o estado atual da empresa. O analista da Morgan Stanley reconheceu o desafio em entender a lógica por trás da decisão da administração de revisar as perspectivas de crescimento pouco depois do Dia do Analista, mas também reconheceu o valor inerente da franquia principal da Workday, que pode estar subvalorizada nos preços de mercado atuais.
A comunicação recente da Workday parece ser um ato de equilíbrio entre gerenciar as expectativas dos investidores e destacar os fundamentos robustos da empresa. A orientação revisada e o subsequente aumento do preço-alvo pela Morgan Stanley refletem o diálogo contínuo entre o desempenho da empresa, as expectativas do mercado e o sentimento dos investidores.
Em outras notícias recentes, a Workday Inc. tem sido objeto de perspectivas variadas de analistas após resultados mistos do terceiro trimestre. A RBC Capital manteve sua classificação Outperform para a Workday, mantendo seu preço-alvo em 300,00 dólares. Apesar dos atrasos nos tempos de início dos negócios levarem a uma redução na orientação de assinaturas para o ano inteiro, os analistas da RBC estavam otimistas sobre as perspectivas de longo prazo da empresa, atribuindo os ventos contrários de curto prazo a fatores temporários.
Por outro lado, a Piper Sandler mudou sua classificação de Overweight para Neutral para a Workday, citando declínios antecipados no crescimento das obrigações de desempenho remanescentes calculadas (cRPO). A firma reduziu seu preço-alvo para 270 dólares e diminuiu sua previsão de crescimento para o ano fiscal de 2026 de 14% para 12,5%.
O relatório de ganhos do terceiro trimestre da Workday destacou um aumento de 16% na receita de assinaturas para 1.559 milhões de dólares e um aumento similar na receita total, atingindo 2.160 milhões de dólares. A perspectiva de margem da empresa para o início do ano fiscal de 2026 foi positiva, superando as expectativas de consenso. No entanto, a previsão para o crescimento de assinaturas do ano fiscal de 2026 foi estabelecida em aproximadamente 14%, uma diminuição em relação ao primeiro trimestre.
Por fim, a Workday anunciou mudanças de liderança com Doug Robinson se aposentando no final do ano fiscal, e Rob Enslin se juntando como Presidente e Diretor Comercial. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes na Workday.
Insights do InvestingPro
O ajuste recente na orientação da Workday e o subsequente aumento do preço-alvo pela Morgan Stanley são complementados por várias métricas financeiras chave e insights do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em 71,3 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de software. A impressionante margem de lucro bruto da Workday de 75,77% para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025 sublinha sua eficiência operacional, alinhando-se com uma das Dicas do InvestingPro que destaca as "impressionantes margens de lucro bruto" da empresa.
Apesar da previsão de crescimento reduzida, o crescimento da receita da Workday permanece sólido em 17,07% para o mesmo período, com o crescimento da receita trimestral em 16,68% no segundo trimestre de 2025. Este crescimento, juntamente com o forte balanço da empresa - mantendo mais caixa do que dívida - suporta a perspectiva otimista da Morgan Stanley.
O índice P/L da ação de 46,28 indica que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio pelos ganhos da Workday, o que é consistente com a Dica do InvestingPro observando que a ação está "negociando a um múltiplo de ganhos elevado". Esta avaliação sugere confiança do mercado nas perspectivas futuras da Workday, apesar da ligeira revisão para baixo nas projeções de crescimento.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais sobre a Workday, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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