Na segunda-feira, o Morgan Stanley ajustou sua posição sobre a Zebra Technologies (NASDAQ:ZBRA), elevando a classificação das ações de Underweight para Equalweight e aumentando significativamente o preço-alvo para $400, ante os $305 anteriores.
A revisão ocorre com as ações negociando próximas à sua máxima de 52 semanas de $409, com 15 analistas recentemente revisando suas expectativas de lucros para cima. Dados do InvestingPro revelam que a empresa demonstrou um momentum impressionante, entregando um retorno de 68,7% no último ano.
A decisão da firma de fazer o upgrade das ações baseia-se na avaliação de que a Zebra Technologies já superou os significativos ventos contrários que enfrentava anteriormente. Estes incluíam desafios relacionados ao ritmo de recuperação após uma superconstrução do e-commerce.
Com essas questões largamente resolvidas, o analista acredita que não há mais catalisadores negativos que possam afetar adversamente o desempenho da empresa daqui para frente.
A empresa com capitalização de mercado de $21 bilhões manteve uma posição financeira sólida, operando com um nível moderado de dívida e alcançando $4,66 bilhões em receita nos últimos doze meses.
O analista do Morgan Stanley observou que as recentes melhorias no acompanhamento dos gastos de capital no varejo e distribuição, juntamente com dados mais positivos de pesquisas com consumidores, contribuíram para uma perspectiva de risco-recompensa mais equilibrada no curto prazo para a Zebra Technologies. A remoção de catalisadores negativos foi um fator-chave na decisão de elevar a classificação.
Para adotar uma perspectiva mais positiva sobre a Zebra Technologies, o Morgan Stanley indicou que precisaria ver a empresa alcançando taxas de crescimento de alto dígito único. Isso significaria superar suas metas de longo prazo de 5-7%. Tal crescimento provavelmente exigiria desenvolvimentos significativos em segmentos não-core como RFID ou visão de máquina, que atualmente não estão considerados no cenário base da firma.
Junto com o upgrade, o Morgan Stanley elevou seu preço-alvo para a Zebra Technologies para $400, o que representa um aumento no múltiplo de lucros em aproximadamente 2-3 vezes. Este ajuste alinha o múltiplo mais próximo à média de negociação de cinco anos da Zebra, reconhecendo as tendências subjacentes em melhoria.
Adicionalmente, a firma avançou sua avaliação do poder de ganhos da empresa para o ano fiscal de 2026. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações atualmente são negociadas a um índice P/L de 54,8, sugerindo uma valorização premium em relação ao seu Valor Justo.
Investidores que buscam insights mais profundos sobre as métricas de avaliação e potencial de crescimento da Zebra podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Zebra Technologies reportou um aumento substancial nas vendas e lucros do Q3, marcando um crescimento significativo ano a ano. A empresa anunciou vendas no Q3 de quase $1,3 bilhão, um aumento de 31%, e lucro por ação diluído não-GAAP de $3,49, um aumento de 300% em relação ao ano anterior. Este crescimento foi impulsionado por fortes desempenhos em todos os principais mercados finais, incluindo computação móvel, captura de dados e impressão.
A Zebra Technologies também elevou sua perspectiva para o ano inteiro, esperando crescimento contínuo nas vendas e margens EBITDA ajustadas. A empresa antecipa um crescimento nas vendas do Q4 entre 28% e 31%, e uma margem EBITDA ajustada para o ano inteiro de aproximadamente 21%.
Apesar de algumas incertezas, as iniciativas estratégicas da Zebra, como a aquisição da Matrox e o desenvolvimento de computadores móveis empresariais habilitados para IA, indicam uma abordagem robusta para navegar no cenário de mercado.
No entanto, a empresa espera um declínio na margem bruta do Q4 devido a um aumento nos volumes de negócios maiores, e a visibilidade para grandes projetos em 2025 permanece cautelosa devido a fatores macroeconômicos. O setor de manufatura permanece lento, e a visibilidade de grandes pedidos para o próximo ano é limitada. Apesar desses desafios, a Zebra Technologies permanece otimista sobre a continuação da recuperação até 2025.
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