Ações do Wells Fargo mantêm classificação Neutra enquanto Citi observa potencial de valorização ligado à desregulamentação

Na terça-feira, o Citi atualizou sua perspectiva sobre o Wells Fargo & Co (NYSE:WFC), aumentando o preço-alvo do banco de 67,00$ para 82,00$ enquanto mantém uma classificação Neutra. O ajuste reflete uma visão mais favorável do desempenho financeiro futuro do banco, considerando as tendências recentes do mercado e as expectativas regulatórias.

As ações do Wells Fargo experimentaram um aumento notável, subindo 13% desde o final de outubro, superando o Índice Bancário (BKX), que subiu 10% no mesmo período. Esse aumento é atribuído ao otimismo dos investidores em relação aos potenciais esforços de desregulamentação, incluindo o relaxamento dos padrões de Basileia III e a antecipada suspensão do limite de ativos imposto ao banco.

A análise do Citi sugere que o Wells Fargo está bem posicionado para se beneficiar desses desenvolvimentos, particularmente através de ganhos na receita líquida de juros (NII) impulsionados pela reprecificação de depósitos. Apesar desses indicadores positivos, a firma observa que a avaliação atual do Wells Fargo é mais alta do que o sugerido pela métrica de Custo de Capital Próprio (COE) implícito, levando-os a identificar oportunidades de investimento mais atrativas em outros lugares do mercado.

O preço-alvo revisado é baseado em uma suposição mais alta de Retorno sobre o Patrimônio Líquido Tangível (ROTCE) de 15%, que não inclui mais o aumento antecipado nos Ativos Ponderados pelo Risco (RWA) devido às reformas de Basileia III. Além disso, assume-se um COE mais baixo, com a expectativa de que o sentimento de início de ciclo possa continuar no curto prazo.

O Citi reconhece um potencial cenário otimista para o Wells Fargo se o mercado começar a considerar um ROTCE normalizado acima de 15%, dependendo do banco executar com sucesso suas estratégias. No entanto, o Citi permanece cauteloso, observando que o ROTCE de curto prazo provavelmente será em torno de 14%, com melhoria significativa dependendo de um crescimento substancial das taxas.

Em outras notícias recentes, o Wells Fargo declarou um dividendo trimestral de 0,40$ por ação, uma atualização financeira regular para seus investidores. O banco também anunciou sua antecipação de uma perda variando de 2 bilhões$ a 3 bilhões$ em sua carteira de empréstimos para escritórios comerciais nos próximos três a quatro anos. O CEO Charlie Scharf assegurou aos investidores que o banco reservou provisões para essas potenciais perdas.

Na arena política, o Wells Fargo aumentou suas contribuições para organizações que influenciam eleições estaduais, com doações triplicando na última década. Essa movimentação destaca a crescente importância da política em nível estadual para grandes corporações. Enquanto isso, as ações do banco foram recentemente elevadas de Neutra para Acumular pela Phillip Securities, que também aumentou seu preço-alvo para o banco com base em uma antecipada elevação nos lucros do ano fiscal de 2024.

Em outros desenvolvimentos recentes, os principais bancos de Wall Street, incluindo o Wells Fargo, relataram um aumento significativo nas taxas de banco de investimento durante o terceiro trimestre, impulsionado por um aumento em negócios e emissão de dívida corporativa. Essa tendência foi sustentada por expectativas de cortes nas taxas pelo Federal Reserve e outros bancos centrais. O Wells Fargo relatou um aumento de 12% na receita não relacionada a juros, parcialmente devido a taxas mais altas de banco de investimento e robusta receita de negociação.

Insights do InvestingPro

Dados recentes do InvestingPro adicionam profundidade à análise do Citi sobre o Wells Fargo & Co (NYSE:WFC). A capitalização de mercado do banco está em 246,68 bilhões$, refletindo sua presença significativa no setor financeiro. O índice P/L do Wells Fargo de 15,33 e o índice P/L ajustado de 13,13 para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 sugerem uma avaliação relativamente moderada em comparação com seus ganhos, alinhando-se com a perspectiva do Citi sobre a posição atual do banco no mercado.

As Dicas do InvestingPro destacam a força financeira e o desempenho de mercado do Wells Fargo. O banco manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos, demonstrando estabilidade a longo prazo. Adicionalmente, o Wells Fargo mostrou fortes retornos no último ano, mês e três meses, corroborando a observação do Citi sobre o recente desempenho superior das ações. A ação está atualmente negociando perto de sua máxima de 52 semanas, com um preço que é 99,18% de seu pico de 52 semanas, reforçando ainda mais o sentimento otimista observado no artigo.

Esses insights complementam a análise do Citi, fornecendo contexto adicional para investidores considerando o potencial do Wells Fargo. O InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para o Wells Fargo, proporcionando uma visão abrangente para aqueles que buscam uma análise mais profunda das perspectivas da empresa.

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