Na quinta-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva para a Adobe (NASDAQ:ADBE), reduzindo a meta de preço para 600 dólares, em comparação com o valor anterior de 635 dólares. A firma manteve a classificação Overweight para as ações.
O ajuste veio em resposta às projeções da Adobe, que ficaram abaixo das expectativas, resultando em uma queda no valor das ações na quinta-feira.
"A projeção de crescimento de receita para o ano fiscal de 2025 de 8,9% ano a ano implica uma desaceleração adicional em relação ao crescimento de 10,8% no ano fiscal de 2024, e a orientação de ARR do DM implica uma desaceleração de 13% para 11% de crescimento ano a ano, apesar da aceleração do cRPO pelo terceiro trimestre consecutivo", afirmou a firma.
O analista da Piper Sandler expressou que as projeções não estavam alinhadas com o saudável crescimento do backlog que tem sido observado. A meta de preço revisada reflete as novas expectativas estabelecidas pela orientação. O analista reconheceu que sua suposição inicial sobre uma melhoria nas métricas de crescimento de assinaturas e backlog de cRPO, potencialmente levando a uma mudança na narrativa para a Adobe, foi prematura e excessivamente otimista.
Apesar da meta de preço reduzida e das projeções decepcionantes, a Piper Sandler permanece otimista sobre as perspectivas de longo prazo da Adobe para impulsionar o crescimento do lucro por ação (EPS). A posição da firma sugere confiança na estratégia geral de negócios da Adobe e em sua capacidade de gerar valor para os acionistas no futuro.
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