Na terça-feira, o RBC Capital Markets atualizou sua avaliação das ações da Albemarle Corp (NYSE:ALB), uma empresa especializada em soluções químicas para necessidades em evolução dos consumidores, particularmente em armazenamento de energia e especialidades. A firma elevou seu preço-alvo para a Albemarle para 133,00$, acima do alvo anterior de 108,00$, mantendo a classificação de Outperform para a ação.
A revisão segue o desempenho reportado pela Albemarle no terceiro trimestre, que viu um crescimento percentual de dois dígitos em seu segmento de Armazenamento de Energia e uma inflexão positiva ano a ano nos lucros de Especialidades. Apesar dos preços mais fracos do lítio, a empresa manteve sua perspectiva para um caso de lítio de aproximadamente 12.000$ a 15.000$ por tonelada, apoiada por melhorias significativas de custos.
A Albemarle delineou uma estratégia visando aproximadamente 300-400 milhões de dólares em melhorias de custos recorrentes até o final de 2025. Além disso, espera-se que uma redução nos gastos de capital para uma faixa de 800 milhões a 900 milhões de dólares, marcando uma diminuição de quase 50% ano a ano, fortaleça o perfil de fluxo de caixa livre da empresa.
Em resposta a esses desenvolvimentos, o RBC Capital Markets ajustou suas estimativas trimestrais e anuais de EBITDA para a Albemarle. A firma agora projeta um EBITDA do quarto trimestre de 141 milhões de dólares, com valores anuais atingindo 1.030 milhões de dólares para o ano fiscal de 2024 e 1.100 milhões de dólares para o ano fiscal de 2025. Isso representa uma mudança em relação às estimativas anteriores de 163 milhões de dólares, 980 milhões de dólares e 1.280 milhões de dólares, respectivamente.
O aumento do preço-alvo da ação para 133$ de 108$ é justificado pela aplicação de um múltiplo mais alto de 16 vezes, acima das 11 vezes anteriores. Este ajuste reflete a visão do RBC Capital Markets de que os preços atuais do lítio estão em um ponto mínimo, juntamente com o crescimento de volume antecipado.
Em outras notícias recentes, a Albemarle Corp reportou uma diminuição significativa nas vendas líquidas e nos lucros em sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024, citando preços mais baixos do lítio e pressões de preços como as principais causas.
Apesar desses desafios de mercado, a empresa iniciou ajustes estratégicos, incluindo uma nova estrutura operacional integrada e medidas de redução de custos, mantendo ao mesmo tempo sua perspectiva para o ano inteiro de 2024. Esses desenvolvimentos recentes também destacam uma perda substancial e uma diminuição no EBITDA ajustado para a Albemarle.
A empresa planeja economizar de 300 a 400 milhões de dólares através de sua nova estrutura operacional, que inclui uma redução da força de trabalho de quase 1.000 cargos. Os gastos de capital para 2025 estão projetados para serem cortados em quase 50% para entre 800 milhões e 900 milhões de dólares. Apesar dessas mudanças, a Albemarle mantém sua perspectiva para o ano inteiro de 2024, antecipando vendas líquidas no limite inferior de 12 a 15$ por quilograma.
Além disso, a Albemarle está focando na eficiência operacional e no crescimento de longo prazo, com indicações de recuperação do mercado no setor de lítio. A empresa encerrou o terceiro trimestre com 3,4 bilhões de dólares em liquidez e estendeu sua isenção de covenant até o terceiro trimestre de 2026.
Ademais, a Albemarle espera um crescimento de volume de mais de 20% ano a ano em armazenamento de energia. Estes são os desenvolvimentos mais recentes nos ajustes estratégicos da empresa para navegar pelos desafios atuais do mercado.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do RBC Capital Markets, dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da Albemarle. Apesar dos desafios nos preços do lítio mencionados no artigo, a Albemarle mostrou resiliência em certas áreas. Uma dica do InvestingPro destaca que a empresa manteve pagamentos de dividendos por 31 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas mesmo em condições voláteis de mercado.
No entanto, alinhado com a menção do artigo sobre preços mais fracos do lítio, os dados do InvestingPro revelam que o crescimento da receita da Albemarle nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de -34,2%, com um declínio trimestral de receita de -41,37% no terceiro trimestre de 2024. Esses dados sublinham o impacto das pressões do mercado na linha superior da empresa.
Por outro lado, a Albemarle mostrou forte desempenho recente no mercado, com o InvestingPro relatando um retorno total de preço de 46,05% nos últimos três meses. Isso se alinha com o aumento do preço-alvo do RBC Capital Markets e pode refletir o otimismo dos investidores sobre as estratégias de melhoria de custos da empresa e as perspectivas de crescimento futuro.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Albemarle, fornecendo uma análise mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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