Na quarta-feira, a Compass Point atualizou sua perspectiva financeira para as ações da Iris Energy Ltd. (NASDAQ: IREN), aumentando o preço-alvo para 25,00$ em comparação com os anteriores 16,00$.
A firma manteve a classificação de Compra para as ações da empresa de mineração de criptomoedas, que atualmente são negociadas a 13,73$ e proporcionaram um impressionante retorno de 128,83% no último ano. De acordo com os dados do InvestingPro, as metas dos analistas para a IREN variam de 15$ a 26$, sugerindo um potencial de valorização significativo.
O ajuste no preço-alvo ocorre após a IREN reportar sua produção de novembro e anunciar um aumento significativo em sua capacidade instalada. Espera-se que a empresa alcance aproximadamente 31 EH/s em taxa de hash até o final do ano, acima dos atuais 28 EH/s.
Este crescimento deve-se em parte à instalação planejada dos 20 EH/s restantes de mineradores S21 Pro, reconhecidos por sua eficiência líder no setor. A excelência operacional da empresa é refletida em sua impressionante margem de lucro bruto de 87,67% e forte crescimento de receita de 119,92% nos últimos doze meses.
A Compass Point destaca o valor dos ativos de datacenter da IREN, que sustentam sua posição como uma das principais mineradoras de Bitcoin. A economia da empresa é reforçada por um robusto pipeline de megawatts que, segundo a Compass Point, está subvalorizado em comparação com pares do setor que também exploram possibilidades de computação de alto desempenho (HPC).
O preço-alvo revisado é baseado em um múltiplo de 9x EV/EBITDA sobre as estimativas revisadas de EBITDA ajustado para o ano calendário de 2025. A avaliação da Compass Point reflete o potencial dos ativos de datacenter da IREN e sua capacidade de fornecer aproximadamente 700MW de carga de TI a partir de seu site de aproximadamente 1,4GW. Isso é notavelmente barato a um valor estimado de 4,1 vezes o valor da empresa por megawatt, especialmente quando contrastado com a média de 10 vezes EV/MW fora dos fundos de investimento imobiliário (REITs).
Adicionalmente, o analista aponta que, embora não incluído nas estimativas atuais, o site Sweetwater de 1,4GW da IREN poderia representar um valor adicional de aproximadamente 25$ por ação. Isso pressupõe que o site possa ser convertido para uso em HPC, o que se antecipa que estará em demanda por clientes Hyperscaler nos próximos anos.
O potencial do site foi avaliado com base em uma estrutura conservadora de custo mais um arrendamento de 8%. Com uma capitalização de mercado de 2,94 bilhões$ e EBITDA de 20,98 milhões$, a análise do InvestingPro sugere que a ação está ligeiramente subvalorizada, com 14 insights exclusivos adicionais disponíveis para assinantes, incluindo métricas detalhadas de rentabilidade e previsões de crescimento.
Em outras notícias recentes, a Iris Energy Ltd. passou por desenvolvimentos significativos. O JPMorgan rebaixou as ações da Iris Energy de Overweight para Neutral, embora o preço-alvo tenha sido aumentado para 15,00$.
Analistas da Canaccord Genuity e Cantor Fitzgerald mantiveram classificações otimistas para a empresa, enfatizando sua produção de Bitcoin de baixo custo e aumento da capacidade de hash rate. A Iris Energy também anunciou planos para uma oferta de notas seniores conversíveis de 300 milhões$ com vencimento em 2030, pretendendo usar os recursos para fins corporativos gerais e capital de giro.
A empresa recentemente expandiu-se para Serviços em Nuvem e espera-se que lance um novo site de 1,4 GW em 2026. A Iris Energy também continua a expandir suas operações, visando alcançar 50 EH/s em mineração de Bitcoin e aumentar sua capacidade de data center para 810MW até 2025.
O primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 mostrou um forte desempenho financeiro, com um EBITDA ajustado de 2,6 milhões CAD, receita de mineração de Bitcoin de 54,3 milhões CAD e receita de serviços de nuvem de IA de 3,2 milhões$. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes que destacam o crescimento estratégico e a eficiência operacional da Iris Energy.
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