Juros futuros têm leve alta com surpresas altistas no IPCA-15
Na terça-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva para as ações da Merchants Bancorp (NASDAQ:MBIN), aumentando o preço-alvo para 52,50$ dos anteriores 48,00$, mantendo a classificação Overweight para a ação. Esta mudança ocorre na sequência das recentes manobras financeiras da Merchants Bancorp.
Na semana passada, a Merchants Bancorp concluiu uma oferta de ações preferenciais fixas de 7,625%, resgatáveis em janeiro de 2030, que gerou 223 milhões de dólares em receitas líquidas. A empresa prevê que esses fundos serão utilizados para resgatar as ações preferenciais Série B da companhia no valor de 125 milhões de dólares, que passou por uma redefinição de taxa em 1º de outubro para SOFR de 3 meses mais 483 pontos base.
Além disso, espera-se que os recursos impulsionem o crescimento orgânico do balanço da Merchants Bancorp, que se projeta acima da média.
A Piper Sandler ajustou suas estimativas de lucro operacional por ação (EPS) para o quarto trimestre de 2024 e para os anos completos de 2025 e 2026 da Merchants Bancorp para 1,29$, 5,00$ e 5,25$, respectivamente.
Esses valores foram ligeiramente revisados para baixo em relação às estimativas anteriores de 1,29$, 5,05$ e 5,30$ para levar em conta a potencial diluição de lucros da oferta de ações preferenciais. As novas estimativas consideram a receita atualizada de subsídios operacionais governamentais e premissas de crescimento de empréstimos.
O novo preço-alvo de 52,50$ reflete uma avaliação de 10,5 vezes o EPS estimado pela Piper Sandler para 2025 da Merchants Bancorp. Isso representa um aumento de 1,0 vez o múltiplo, atribuído a múltiplos mais altos de pares observados no mercado.
A firma também revisitou sua classificação Overweight para as ações da Merchants Bancorp, reforçando suas expectativas benignas de perdas líquidas. Esta reavaliação da classificação segue uma discussão recente com a administração da empresa na Conferência de Financeiras da Costa Leste da Piper Sandler.
Em outras notícias recentes, a Merchants Bancorp passou por vários desenvolvimentos significativos. A empresa precificou sua oferta pública de 9,2 milhões de ações depositárias a 25$ cada, que representam um interesse de 1/40 em suas ações preferenciais Série E. A oferta, gerenciada por Morgan Stanley & Co. LLC, UBS Securities LLC, Piper Sandler & Co., e Raymond James & Associates, Inc., deve ser concluída por volta de 25 de novembro de 2024.
A Merchants Bancorp também anunciou a nomeação de Sean Sievers como novo Diretor Financeiro, após a aposentadoria do ex-CFO, John Macke. Espera-se que Sievers, que traz mais de 25 anos de experiência executiva bancária para o cargo, forneça insights valiosos.
Enquanto isso, o Morgan Stanley iniciou a cobertura das ações da Merchants Bancorp com uma classificação Equalweight, sugerindo um potencial de alta de 24% em relação ao nível de negociação atual.
Esta avaliação baseia-se na expectativa de que o desconto no preço das ações da Merchants Bancorp diminuirá ao longo do tempo, dependendo da capacidade da empresa de manter seu nível mais alto de lucro por ação em várias condições macroeconômicas. Estes são os desenvolvimentos recentes em torno da Merchants Bancorp.
Insights do InvestingPro
Complementando a perspectiva otimista da Piper Sandler sobre a Merchants Bancorp (NASDAQ:MBIN), dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à posição financeira da empresa. O índice P/L da MBIN está em modestos 6,8, indicando que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus lucros. Isso está alinhado com uma Dica do InvestingPro sugerindo que a MBIN está "negociando a um múltiplo de lucros baixo".
A receita da empresa nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 atingiu 607,41 milhões de dólares, com um robusto crescimento de receita de 25,9% no mesmo período. Este forte desempenho se reflete na impressionante margem de lucro operacional da MBIN de 68,81%, sublinhando a eficiência operacional da empresa.
Os investidores também podem encontrar conforto no histórico de dividendos da MBIN, com uma Dica do InvestingPro observando que a empresa "aumentou seu dividendo por 8 anos consecutivos". Este crescimento consistente de dividendos, juntamente com um rendimento de dividendos atual de 0,87%, pode atrair investidores focados em renda.
Para aqueles que buscam uma análise mais profunda das finanças e perspectivas da Merchants Bancorp, o InvestingPro oferece 9 dicas adicionais, fornecendo uma análise abrangente para informar decisões de investimento.
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