Na sexta-feira, a Baird aumentou o alvo de preço das ações da MYR Group (NASDAQ: MYRG) para 172,00$, acima dos anteriores 138,00$, mantendo a classificação de Outperform para a ação. O ajuste segue reuniões recentes com investidores, onde a MYR Group discutiu o progresso de seus "projetos problemáticos", que devem atingir a conclusão mecânica no quarto trimestre de 2024.
Esses projetos incluem trabalhos solares de pequeno a médio porte em Transmissão e Distribuição (T&D) e um projeto maior, não especificado, em Comercial e Industrial (C&I).
A empresa prevê que as margens se realinharão com o ponto médio de suas faixas-alvo em 2025. Para T&D, essa faixa-alvo está entre 7,0% e 10,5%, e para C&I, entre 4% e 6%, alinhando-se com o consenso. A MYR Group também observou melhorias significativas nos termos e condições dos projetos.
No entanto, a gestão permanece cautelosa em relação ao mercado solar, que deve apresentar um desafio de receita até o primeiro semestre de 2025, já que o trabalho solar representa cerca de 12% da receita de T&D acumulada no ano.
Apesar dos ventos contrários do mercado solar, os mercados principais de T&D da MYR Group estão experimentando um crescimento de alto dígito único, com a empresa relatando a melhor visibilidade que já teve em 40 anos. Acredita-se que as eleições recentes estejam impulsionando tendências de "onshoring", proporcionando oportunidades adicionais no setor de C&I.
Há também uma sensação de que a MYR Group pode estar considerando fusões e aquisições, dado os recentes recompras de ações da empresa, a recuperação das ações e o desejo de contrabalançar as distorções causadas pelo float mínimo das ações.
A Baird ajustou ligeiramente suas estimativas para a MYR Group, levando em conta o arrasto previsto do setor solar em T&D até o primeiro semestre de 2025 e uma suposição de taxa de imposto ligeiramente mais alta devido à menor dedutibilidade da compensação de incentivos no quarto trimestre de 2024. Essas atualizações refletem uma perspectiva cautelosa, mas em melhoria para a MYR Group, à medida que navega pelos desafios de curto prazo e se posiciona para potenciais oportunidades de crescimento.
Em outras notícias recentes, a MYR Group Inc. enfrentou um desempenho misto no terceiro trimestre de 2024. A empresa relatou uma diminuição na receita geral, com as receitas do segmento de Transmissão e Distribuição (T&D) caindo e as receitas do segmento Comercial e Industrial (C&I) experimentando um ligeiro aumento.
A receita da empresa no terceiro trimestre de 2024 caiu 5,5% em relação ao ano anterior, para 888 milhões $, com as receitas de T&D diminuindo 12% para 482 milhões $ e as receitas de C&I aumentando 4% para 406 milhões $.
Apesar desses desafios, a MYR Group permanece positiva sobre o futuro, citando forte atividade de licitação e oportunidades de crescimento nos setores de eletrificação e energia limpa. No entanto, houve alguns desafios em projetos de energia limpa que levaram a uma queda na margem bruta de T&D.
Por outro lado, o segmento C&I viu um desempenho estável com um projeto significativo concedido para o Aeroporto de Hollywood Burbank. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes relativos à MYR Group.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente e as perspectivas futuras da MYR Group alinham-se com várias métricas e insights-chave do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 2,42 bilhões $, refletindo sua presença significativa na indústria. Apesar do aumento otimista do alvo de preço pela Baird, os dados do InvestingPro sugerem que alguma cautela pode ser justificada.
O índice P/L da empresa de 64,34 e o índice P/L (Ajustado) de 71,14 para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 indicam que a MYRG está sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado. Essa avaliação é ainda mais enfatizada por uma dica do InvestingPro observando que a empresa está "Sendo negociada a um múltiplo de avaliação EBIT elevado". Essas métricas sugerem que os investidores estão precificando um crescimento futuro significativo, o que se alinha com a perspectiva positiva da empresa sobre os mercados principais de T&D e potenciais oportunidades no setor de C&I.
No entanto, outra dica do InvestingPro destaca que "3 analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período". Isso pode estar relacionado aos desafios previstos no mercado solar, que a empresa espera que impactem a receita até o primeiro semestre de 2025. Apesar desses ventos contrários de curto prazo, a MYRG mostrou fortes retornos, com um retorno total de preço de 26,02% no último mês e um retorno de 46,87% nos últimos três meses.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a MYR Group, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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