Na sexta-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva para as ações da Warby Parker Inc. (NYSE:WRBY), aumentando o preço-alvo para 22$ dos anteriores 18$, mantendo a classificação Overweight para a ação. A firma destacou o desempenho da Warby Parker no terceiro trimestre, enfatizando uma aceleração no e-commerce e no tráfego de clientes à medida que o trimestre avançava.
A empresa também está experimentando um aumento no impulso ao entrar no quarto trimestre, marcado por um aumento nos clientes ativos, vendas de e-commerce e transações em lojas físicas.
Apesar do desempenho inferior das ações na sexta-feira, atribuído a uma margem bruta mais fraca que ficou 60 pontos base abaixo das estimativas de consenso, a Piper Sandler permanece otimista. A perda na margem bruta ocorreu após um período na primeira metade do ano em que a empresa superou as expectativas em uma média de 160 pontos base.
A Warby Parker aproveitou um robusto pipeline de candidatos contratando mais optometristas do que inicialmente planejado, um movimento estratégico em um mercado de oferta restrita.
A classificação Overweight da firma é parcialmente baseada na expansão da Warby Parker para exames de vista e seguros, um elemento significativo do apelo mais amplo da empresa no mercado. Atualmente, 85% da base de lojas da Warby Parker inclui optometristas. A Piper Sandler vê essa expansão como um investimento prudente, mesmo que introduza alguma variabilidade em um importante indicador de desempenho da margem bruta.
A Piper Sandler também aumentou suas estimativas e preço-alvo com base em um múltiplo de 20 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) esperado para 2026, um aumento em relação à estimativa anterior de 18,5 vezes para 2025. Este ajuste reflete a confiança no crescimento acelerado da receita da Warby Parker.
Além disso, a firma apontou que o fornecimento da Warby Parker da China está diminuindo e agora representa aproximadamente 20% do custo dos produtos vendidos. Dado o preço competitivo da empresa, com óculos começando em 95$, a demanda é percebida como amplamente inelástica, sugerindo que os consumidores continuarão a comprar apesar das variações de preço.
Em outras notícias recentes, a Warby Parker Inc. reportou uma receita no terceiro trimestre acima das expectativas, registrando 192,4 milhões$, superando os 190,2 milhões$ antecipados e marcando um aumento de 13,3% em relação ao ano anterior.
Apesar disso, o varejista de óculos reportou uma perda ajustada por ação de 0,03$, não atendendo ao lucro esperado de 0,05$. A base de clientes ativos da empresa cresceu 5,6% em relação ao ano anterior para 2,43 milhões, com um aumento na receita média por cliente de 7,5% para 305$.
A Warby Parker também atualizou sua orientação de receita para o ano inteiro de 2024 para uma faixa de 765 milhões$ a 768 milhões$, um aumento em relação à sua previsão anterior e superior à estimativa de consenso de 761,6 milhões$. A empresa espera uma margem EBITDA ajustada de 9,5% no ponto médio de sua faixa de receita.
Além disso, a Warby Parker expandiu sua presença física abrindo 13 novas lojas no último trimestre, elevando o total para 269 locais. Esses desenvolvimentos apontam para um foco em capturar participação de mercado e acelerar o crescimento, conforme indicado pelo Co-Fundador e Co-CEO Dave Gilboa e pelo Diretor Financeiro Steve Miller.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam profundidade à perspectiva otimista da Piper Sandler sobre a Warby Parker. As ações da empresa mostraram um desempenho notável, com um retorno total de preço de 77,64% no último ano e um significativo retorno de 55,23% nos últimos seis meses. Isso se alinha com o aumento do preço-alvo da Piper Sandler e reflete a crescente confiança dos investidores.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Warby Parker mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, indicando uma forte posição financeira. Essa base sólida pode apoiar os planos de expansão da empresa para exames de vista e seguros, conforme observado pela Piper Sandler. Além disso, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que pode impulsionar ainda mais o sentimento dos investidores.
No entanto, vale notar que a Warby Parker está atualmente negociando perto de sua máxima de 52 semanas e com um múltiplo de avaliação EBITDA elevado. Isso sugere que os investidores devem considerar cuidadosamente a avaliação atual das ações à luz de suas perspectivas de crescimento.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 14 dicas adicionais para a Warby Parker, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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