Na sexta-feira, o Telsey Advisory Group ajustou seu alvo de preço para as ações da Westrock Coffee Co. (NASDAQ: WEST), reduzindo-o para 10,00$ dos anteriores 14,00$, mantendo a classificação de Desempenho Superior. O ajuste segue o anúncio da Westrock de resultados mais fracos que o esperado para o terceiro trimestre de 2024 e uma revisão de suas perspectivas financeiras para 2024 e 2025.
A previsão revisada da empresa é uma resposta aos desafios persistentes em seus segmentos de café moído e doses únicas devido a um ambiente macroeconômico difícil. Isso foi ligeiramente equilibrado por desenvolvimentos favoráveis em sua divisão de sabores, extratos e ingredientes.
Além disso, o adiamento na integração de um cliente significativo levou a Westrock a adiar o início de suas linhas de produção de latas e vidro em Conway, Arkansas, para 2025. Esta estratégia visa apoiar uma trajetória de crescimento mais robusta na segunda metade de 2025.
A Westrock agora prevê que a grande linha de produção de latas começará a operar no final do primeiro trimestre de 2025, com uma linha adicional de latas iniciando no terceiro trimestre de 2025, e uma linha de vidro a seguir em algum momento entre o terceiro trimestre de 2025 e o primeiro trimestre de 2026.
Essas mudanças, juntamente com as tendências macro difíceis, custos adicionais de expansão e atrasos na produção, resultaram em uma orientação reduzida de EBITDA ajustado para 2024. A nova previsão é de 50 milhões$, que inclui 10 milhões$ em custos de expansão para a instalação de Conway, AR, abaixo do intervalo anterior de 60 milhões$ a 65 milhões$.
Para o ano de 2025, a perspectiva de EBITDA ajustado foi revisada para um intervalo de 80 milhões$ a 100 milhões$, que inclui 10 milhões$ a 15 milhões$ em custos de expansão relacionados às operações de Conway, uma diminuição significativa em relação à previsão anterior de 115 milhões$.
Apesar desses desafios, a Westrock está buscando contrariar os ventos contrários garantindo novos clientes de café no varejo, aumentando os volumes de doses únicas, reestruturando custos e aumentando a produção na instalação de Conway.
O analista da Telsey reconheceu a decepção decorrente dessas tendências mais suaves, mas também expressou compreensão de que o processo de integração de novos clientes pode ser mais longo e mais volátil do que inicialmente esperado. A confiança contínua da empresa na Westrock é baseada no potencial de crescimento de vendas e EBITDA uma vez que a instalação de Conway esteja totalmente operacional.
Em outras notícias recentes, a Westrock Coffee relatou uma mistura de resultados em seus ganhos do Q2 2024, com uma diminuição de 7,3% nas vendas líquidas ano a ano, mas um aumento de 16% no lucro bruto consolidado e um aumento de 21% no EBITDA ajustado. A empresa também expandiu seu conselho de administração e nomeou o Sr. Ken Parent como diretor Classe I.
As firmas de análise Truist Securities e Craig-Hallum iniciaram a cobertura da Westrock Coffee com uma classificação de Compra, destacando o potencial da empresa para um crescimento significativo do EBITDA nos próximos anos. Além disso, a Westrock Coffee iniciou operações comerciais em sua instalação em Conway, Arkansas, com produção e vendas completas começando em sua linha de garrafas multi-dose.
A empresa permanece otimista sobre sua posição de mercado e ganhos futuros, estimando uma taxa de execução de EBITDA ajustado anualizada de 125 milhões$ a 150 milhões$ ao sair de 2025. Estes são desenvolvimentos recentes para a Westrock Coffee, mostrando seus movimentos estratégicos em direção à expansão e eficiência operacional.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira da Westrock Coffee Co., fornecendo contexto para os desafios e potenciais oportunidades delineados no artigo. Apesar dos recentes contratempos da empresa, as Dicas do InvestingPro sugerem que o lucro líquido deve crescer este ano, e os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano. Isso se alinha com os esforços da Westrock para contrariar os ventos contrários atuais e o potencial de crescimento uma vez que a instalação de Conway esteja totalmente operacional.
No entanto, as métricas financeiras da empresa revelam algumas preocupações. Com uma capitalização de mercado de 645,66 milhões$, a Westrock está negociando a um múltiplo alto de Preço / Valor Contábil de 7,92, o que poderia indicar supervalorização. A receita da empresa nos últimos doze meses até o Q2 2024 foi de 835,47 milhões$, com um crescimento de receita de -5,93% no mesmo período, refletindo o ambiente macroeconômico desafiador mencionado no artigo.
As Dicas do InvestingPro também destacam que a Westrock está queimando caixa rapidamente e tem uma avaliação que implica um rendimento de fluxo de caixa livre baixo. Esta informação corrobora a decisão da empresa de adiar as linhas de produção e revisar suas perspectivas financeiras. Por outro lado, os ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, o que pode proporcionar alguma flexibilidade financeira enquanto a Westrock navega por esses desafios.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Westrock Coffee Co., fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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