Na quarta-feira, a Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT) viu seu alvo de preço de ações aumentado para 440$ dos anteriores 340$ pela Cantor Fitzgerald, enquanto a firma manteve uma classificação Neutra para a ação. A elevação segue os resultados do terceiro trimestre de 2024 do Spotify, que mostraram receitas alinhadas com previsões anteriores e uma superação significativa no crescimento de assinantes e usuários ativos mensais (MAU).
As margens brutas (GMs) da empresa superaram as expectativas em 90 pontos base, principalmente devido à tendência ascendente do segmento premium, influenciada por custos favoráveis de música e crescimento do marketplace. As despesas operacionais (Opex) também mostraram alavancagem ano a ano, superando as previsões do mercado.
A orientação fornecida pelo Spotify indica uma continuação do robusto crescimento de assinantes, aumento da receita média por usuário (ARPU) devido aos recentes aumentos de preços, e expansão consistente da margem EBIT.
As recentes inovações de produto do Spotify, incluindo audiolivros, vídeo e inteligência artificial, impactaram positivamente indicadores-chave de desempenho como engajamento, retenção e conversão. Espera-se que esses avanços proporcionem benefícios financeiros sustentados nos próximos trimestres.
Após o anúncio dos resultados do terceiro trimestre, as ações do Spotify experimentaram um aumento de 7% nas negociações após o mercado, contrastando com os futuros do Nasdaq, que caíram ligeiramente em 0,2%.
O alvo de preço revisado de 440$ é baseado em um múltiplo de 35 vezes o EBIT GAAP previsto para o ano fiscal de 2025, um aumento em relação ao múltiplo anterior de 30 vezes. Apesar da perspectiva positiva refletida no desempenho do terceiro trimestre e no subsequente aumento do preço das ações, a Cantor Fitzgerald reafirma sua postura Neutra sobre as ações do Spotify.
Em outras notícias recentes, a Spotify Technology S.A. reportou resultados fortes para o terceiro trimestre de 2024, com um aumento substancial em Usuários Ativos Mensais (MAU) e receita. A base de usuários da empresa cresceu em 14 milhões, atingindo 640 milhões, enquanto os assinantes aumentaram em 6 milhões, totalizando 252 milhões.
Um aumento de 21% na receita ano a ano levou a uma receita total de 4 bilhões€ para o terceiro trimestre, com a receita premium subindo 24%. Além disso, o Spotify alcançou uma margem bruta recorde de 31,1% e um lucro operacional de 454 milhões€.
O Deutsche Bank elevou o alvo de preço do Spotify para 500$, mantendo uma classificação de Compra para as ações. Esta movimentação seguiu os robustos resultados financeiros do terceiro trimestre da empresa, que superaram as previsões do Deutsche Bank e de outros analistas.
O banco observou que a implementação bem-sucedida dos recentes aumentos de preços contribuiu para as margens brutas da empresa, e a mudança positiva na economia unitária poderia desafiar ainda mais o ceticismo em relação ao potencial de crescimento estrutural de margem do Spotify.
O Spotify antecipa crescimento contínuo, com projeções indicando um aumento no MAU para 665 milhões e assinantes para 260 milhões no quarto trimestre. A empresa também espera que a receita total atinja 4,1 bilhões€ no próximo trimestre, com uma margem bruta melhorada de 31,8% e um lucro operacional de 481 milhões€.
A empresa está comprometida em melhorar a descoberta de música e o engajamento do usuário através de avanços tecnológicos e vê potencial na publicidade baseada em desempenho e no crescimento do seu Marketplace. Estes são desenvolvimentos recentes que refletem o foco estratégico da empresa na rentabilidade sustentada.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente do Spotify alinha-se com várias métricas e insights chave do InvestingPro. A forte posição financeira da empresa é evidente, com dados do InvestingPro mostrando uma capitalização de mercado de 84,22 bilhões$ e uma robusta receita de 15,5 bilhões$ nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Esta força financeira é ainda mais apoiada por uma Dica do InvestingPro indicando que o Spotify mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, proporcionando flexibilidade financeira para inovação e crescimento contínuos.
O impressionante desempenho das ações da empresa se reflete em seu retorno total de preço de 123,19% no ano até a data e um retorno de um ano de 145,01%. Isso se alinha com a Dica do InvestingPro destacando o forte retorno do Spotify no último ano. Além disso, a ação está sendo negociada próxima à sua máxima de 52 semanas, com um preço que é 99,85% do valor máximo de 52 semanas, sublinhando o sentimento positivo do mercado após o recente relatório de ganhos e inovações de produto da empresa.
No entanto, os investidores devem notar que o índice P/L do Spotify está em 166,07, que as Dicas do InvestingPro caracterizam como sendo negociado a um múltiplo de ganhos elevado. Esta métrica de avaliação sugere que o mercado tem altas expectativas de crescimento para a empresa, o que se alinha com o aumento do alvo de preço do analista e a perspectiva positiva da empresa sobre o crescimento de assinantes e expansão da margem EBIT.
Para aqueles que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 20 dicas adicionais para o Spotify, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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