AMD mantém classificação de outperform e preço-alvo de $175 pela Northland

Na segunda-feira, a Northland reafirmou sua perspectiva positiva para as ações da AMD (NASDAQ:AMD), mantendo a classificação de Outperform e um preço-alvo de $175,00. A gigante de semicondutores, atualmente avaliada em $188 bilhões, está mostrando fundamentos sólidos de acordo com os dados do InvestingPro, com um índice de liquidez corrente saudável de 2,5. A firma abordou equívocos sobre os pedidos da AMD à TSMC, sugerindo que a AMD provavelmente está transferindo pedidos para OSAT devido às limitações de capacidade CoWoS da TSMC. A Northland prevê que os desafios enfrentados pela AMD nos segmentos Embedded e Game evoluirão para ligeiras vantagens no ano civil de 2025. Com o crescimento da receita de quase 10% e analistas esperando continuidade na lucratividade, a demanda por produtos de IA e servidores deve permanecer robusta, com a AMD posicionada para capturar mais participação de mercado. A análise do InvestingPro revela 13 insights adicionais sobre o potencial de crescimento e posição de mercado da AMD.

Segundo a Northland, a abordagem de código aberto da AMD foi validada pela DeepSeek, contrariando qualquer sentimento negativo antes do relatório de resultados da empresa, programado para 4 de fevereiro. Com uma margem de lucro bruto de 52%, a AMD mantém preços competitivos enquanto entrega forte desempenho. O analista também abordou rumores sobre a insatisfação da Microsoft com a AMD, observando que a frustração pode variar dependendo de quem é consultado. A Northland propôs que os hyperscalers estão mais provavelmente frustrados com a NVIDIA devido às suas altas margens brutas em produtos de data center e sua postura competitiva contra seus próprios clientes.

O software de código aberto da AMD tem sido menos desenvolvido em comparação com o Cuda da NVIDIA, mas o sucesso da DeepSeek ressalta o potencial dos modelos de código aberto. Negociando a um índice P/L de 102, a avaliação da AMD reflete altas expectativas de crescimento. A Northland enfatizou que os Provedores de Serviços em Nuvem (CSPs) estão interessados em roadmaps de produtos de longo prazo, e a AMD demonstrou sua capacidade de desafiar e ter sucesso contra concorrentes estabelecidos no mercado de servidores. Para uma análise abrangente da posição de mercado e perspectivas de crescimento da AMD, os investidores podem acessar o detalhado Relatório de Pesquisa Pro disponível no InvestingPro, que cobre mais de 1.400 principais ações dos EUA.

Em outras notícias recentes, a KeyBanc Capital Markets revisou sua posição sobre NVIDIA e AMD, resultando em estimativas e preços-alvo reduzidos para ambas as empresas. As projeções de receita da NVIDIA para seu segmento de computação de data center foram reduzidas devido a declínios antecipados na demanda por suas GPUs Hopper e contribuições menores que o esperado das GPUs Blackwell. Apesar desses desafios, a KeyBanc mantém uma classificação Overweight para a NVIDIA. A perspectiva da AMD também foi impactada, com a KeyBanc reduzindo suas estimativas e preço-alvo, embora os detalhes específicos não tenham sido fornecidos. Essas mudanças ocorrem em meio a descobertas mistas no setor de semicondutores, com a demanda por IA permanecendo forte, mas com correntes cruzadas em GPUs e ASICs de IA.

Em outros desenvolvimentos, a AMD anunciou uma colaboração estratégica e um investimento de $20 milhões na Absci Corporation, com o objetivo de aprimorar as capacidades de descoberta de medicamentos baseadas em IA da Absci. Espera-se que a parceria leve a reduções significativas nos custos de infraestrutura e ciclos de inovação mais rápidos.

Enquanto isso, a AMD recebeu um rebaixamento da Goldman Sachs devido a preocupações sobre o aumento da concorrência em computação acelerada e o potencial impacto de CPUs personalizadas baseadas em Arm. O rebaixamento resultou em uma redução do preço-alvo de $175,00 para $129,00. Apesar desses desenvolvimentos, tanto os analistas do Citi quanto do HSBC mantêm uma classificação de Compra para a NVIDIA, citando a posição dominante da empresa no setor de inteligência artificial e o crescimento significativo na indústria de jogos.

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