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Na terça-feira, as ações da AJ Bell (AJB:LN) enfrentaram um rebaixamento em sua classificação de 'Neutra' para 'Venda' por analistas do Citi, juntamente com uma redução no preço-alvo de 4,50 GBP para 3,90 GBP. A mudança ocorre em resposta às mudanças esperadas no mercado e às projeções de lucros.
Os analistas do Citi apontaram para os impressionantes ganhos de participação de mercado e crescimento de ativos sob administração (AUA) da AJ Bell que anteriormente levaram a atualizações positivas do consenso. No entanto, eles preveem potenciais desafios à frente, particularmente com reduções de preços antecipadas do maior concorrente direto ao consumidor (D2C) da AJ Bell, o que pode desacelerar a trajetória de crescimento da AJ Bell.
Uma preocupação-chave levantada pelos analistas envolve os ganhos da AJ Bell provenientes dos saldos de caixa dos clientes, que representam aproximadamente 13% do AUA D2C da empresa. O Citi prevê um declínio nesta área, sugerindo que uma redução de 2 pontos percentuais poderia representar um obstáculo de 15% para o lucro por ação (LPA). Os analistas posicionaram suas estimativas de LPA 10-20% abaixo do consenso do mercado e revisaram sua previsão de LPA para 2027 em 5% para baixo.
A revisão do preço-alvo para 3,90 GBP do anterior 4,50 GBP reflete essas preocupações e a perspectiva dos analistas sobre a saúde financeira da empresa. O rebaixamento para a classificação de 'Venda' indica uma postura cautelosa sobre o desempenho futuro das ações à luz da dinâmica esperada do mercado e dos desafios internos de receita.
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