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Na quinta-feira, a Keefe, Bruyette & Woods ajustou sua perspectiva financeira para a MFA Financial Inc . (NYSE:MFA), estabelecendo um novo preço-alvo de 12,50 USD, reduzido dos anteriores 13,50 USD. Apesar da redução, a firma manteve sua classificação Outperform para o fundo de investimento imobiliário.
O ajuste ocorre após uma revisão do valor econômico contábil da empresa, que registrou queda de 3,7% para 13,93 USD, e um valor contábil tangível (TBV) calculado em 13,34 USD. Negociando com um índice preço/valor contábil de 0,57, a ação parece atraentemente valorizada em comparação com seus pares. A administração da MFA Financial observou que o valor contábil permaneceu estável desde o início do trimestre.
O analista Bose T. George, da Keefe, Bruyette & Woods, forneceu insights sobre as previsões financeiras revisadas, indicando uma redução nas estimativas de lucros para os anos fiscais de 2025 e 2026 para 1,35 USD e 1,40 USD por ação, respectivamente, em comparação com as projeções anteriores de 1,59 USD e 1,68 USD. O retorno sobre o patrimônio (ROE) mais baixo reflete o vencimento de swaps de taxa de juros de menor custo.
A análise de George sugere que o ROE econômico da empresa está em torno de 10%, com expectativas de que os lucros distribuíveis (DE) se alinhem com o dividendo trimestral de 0,35 USD por ação, implicando um ROE de equilíbrio de aproximadamente 10,5% até o final do ano. O novo preço-alvo de 12,50 USD é estabelecido em aproximadamente 94% do valor contábil tangível, considerando a redução do valor contábil para o trimestre e a perspectiva de lucros mais baixa.
Apesar do preço-alvo reduzido, o analista acredita que as ações da MFA Financial ainda apresentam um perfil atrativo de risco/retorno. Essa perspectiva baseia-se no fato de que a ação está sendo negociada a 77% de seu valor contábil tangível e oferece um rendimento de dividendos substancial de 13,6%. De acordo com a InvestingPro, a empresa mantém pagamentos de dividendos há 27 anos consecutivos, demonstrando notável consistência. A posição da firma permanece positiva, como indicado pela classificação Outperform mantida.
Em outras notícias recentes, a MFA Financial Inc. reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, que mostraram uma pequena diferença tanto no lucro por ação (EPS) quanto na receita em comparação com as previsões dos analistas. A empresa registrou um EPS de 0,39 USD, ligeiramente abaixo dos 0,3954 USD esperados, e receita de 50,8 milhões USD, significativamente abaixo dos 90,38 milhões USD antecipados. Apesar dessas deficiências, a MFA Financial mantém-se otimista sobre oportunidades futuras de crescimento, projetando um retorno econômico de cerca de 10% em 2025. A empresa planeja expandir seu portfólio de títulos lastreados em hipotecas (MBS) e prevê que as originações da Lima One alcancem aproximadamente 1,5 bilhão USD.
Em outros desenvolvimentos, a MFA Financial tem sido ativa em investimentos estratégicos, adicionando mais de 1,2 bilhão USD em empréstimos e títulos durante o trimestre, e expandindo seu portfólio de títulos da agência em 50% para 1,4 bilhão USD. A empresa também executou três securitizações no quarto trimestre em mais de 1 bilhão USD em empréstimos, incluindo empréstimos RTL, NonQM e NPL. O feedback de analistas de firmas como KBW e UBS destacou preocupações sobre a diferença na receita e o aumento nas inadimplências dentro dos portfólios de empréstimos transitórios. Apesar desses desafios, a administração da MFA Financial expressou confiança no portfólio da empresa e em seu potencial de lucros a longo prazo.
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