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Investing.com - A Evercore ISI reiterou a classificação Outperform para a CoreWeave (NASDAQ:CRWV) com um preço-alvo de US$ 175,00, destacando a durabilidade do modelo de negócios de nuvem GPU da empresa, apesar das preocupações dos investidores sobre a lucratividade no setor. A empresa, atualmente negociada a US$ 128,83 com uma capitalização de mercado de US$ 66,8 bilhões, demonstrou forte impulso com um retorno notável de 222% no acumulado do ano, de acordo com dados do InvestingPro.
A empresa de pesquisa enfatizou vários aspectos-chave da abordagem de negócios da CoreWeave que a diferenciam dos concorrentes, incluindo contratos não canceláveis de "take-or-pay" de vários anos, com duração média de quatro anos, com negócios mais recentes tendendo a cinco anos ou mais.
A capacidade da CoreWeave é construída apenas após a assinatura dos contratos com clientes, com a empresa geralmente recebendo pré-pagamentos de aproximadamente 15-25% do valor total do contrato para financiar os requisitos iniciais de despesas de capital, segundo a Evercore ISI. A empresa observou que 98% da receita da CoreWeave vem de capacidade reservada.
A Evercore ISI também apontou para o acordo de serviço principal da CoreWeave com a NVIDIA, que obriga a NVIDIA a comprar capacidade residual não vendida até abril de 2032, proporcionando uma margem de segurança para a empresa. Além disso, a firma citou a confiança da administração de que as GPUs podem ser monetizadas além de sua vida útil.
A análise da empresa de pesquisa sobre um valor total hipotético de contrato de US$ 3,2 bilhões ao longo de quatro anos sugere que a CoreWeave poderia alcançar margens incrementais de EBIT de 40-50% e aproximadamente 70% de margem incremental de EBITDA uma vez implantada, com o atual perfil de margem de médio dígito atribuído a investimentos acelerados para apoiar o crescimento, o timing da receita e menor escala.
Em outras notícias recentes, a CoreWeave, Inc. anunciou um acordo para adquirir a Monolith AI Limited, uma empresa especializada em soluções de inteligência artificial para desafios de engenharia e física. Esta aquisição visa integrar as capacidades de aprendizado de máquina da Monolith com a infraestrutura de nuvem de IA da CoreWeave para aprimorar ofertas para empresas industriais e de manufatura. Adicionalmente, a CoreWeave divulgou que um direito de "put" de US$ 1,2 bilhão associado às suas ações preferenciais conversíveis Série C foi automaticamente encerrado após atingir um marco de preço de ações. Este desenvolvimento foi parte de um arquivamento junto à Comissão de Valores Mobiliários.
Em notícias relacionadas, a Cantor Fitzgerald reiterou sua classificação acima da média para a CoreWeave, mantendo um preço-alvo de US$ 174,00. A empresa expressou uma perspectiva positiva sobre a CoreWeave após sua parceria expandida com a Meta. Enquanto isso, a Core Scientific enfrentou um revés quando o CEO da CoreWeave, Michael Intrator, confirmou que não há planos para melhorar a oferta de aquisição da CoreWeave para a empresa de mineração de bitcoin. Este anúncio veio depois que as esperanças dos investidores por uma oferta mais alta foram frustradas. Estes desenvolvimentos recentes destacam movimentos estratégicos significativos e perspectivas de analistas em torno da CoreWeave.
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